Світ олії та зерна: чому аналітики чекають падіння цін на пшеницю

Українська гривня продовжила своє зниження до долара на міжбанківському ринку, скорочуючи відставання від ринку готівкової валюти. На думку експертів, однією з причин зростання курсу долара може бути покупка валюти іноземними інвесторами після того, як Мінфін здійснив виплати за гривневими облігаціями на суму в 6 млрд гривень. Крім того, отримання кредиту МВФ затягується, а НБУ заявив, що не втручатиметься в те, що відбувається на валютному ринку.

Долар дорожчав і по відношенню до валют інших країн. Трейдери сподіваються на підвищення облікової ставки ФРС на засіданні у вересні, хоча глава ФРС Йеллен не дала ринку чітких сигналів із цього приводу.

Ціни на пшеницю на Чиказькій товарній біржі на минулому тижні впали на 10% і досягли десятирічного мінімуму. США і Росія зберуть рекордні врожаї в цьому році, які з надлишком перекриють проблеми з виробництвом в Європі. Російська пшениця завдяки своїй низькій ціні не тільки витіснила інші країни з єгипетських тендерів, але також робить поставки у ПАР. Рішення Єгипту ввести режим нульової толерантності до змісту ріжків в пшениці, що поставляється в країну, також не надає підтримки цінам. Багато трейдерів будуть просто відмовлятися брати участь в тендерах GASC, тому як виконати цю умову практично неможливо, що загрожує компаніям збитками.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були найбільш негативно з травня 2016 р налаштовані щодо динаміки цін на пшеницю на тлі її величезного пропозиції на світовому ринку, яке повністю перекриває будь-який дефіцит виробництва у Франції і Німеччині.

Пшениця: зростання - 3, зниження - 13, нейтрально - 10.

Кукурудза: зростання - 5, зниження - 8, нейтрально - 13.

Соя: зростання - 6, зниження - 12, нейтрально - 8.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

Украгроконсалт підвищив прогноз врожаю зернових в Україні на 1,7 млн ​​тонн до 62,7 млн ​​тонн. Очікується, що урожай пшениці складе 26 млн тонн, урожай ячменю 9,6 млн тонн. За прогнозом Украгроконсалта, експорт зернових з України в 2016/17 р. складе рекордні 40,7 млн ​​тонн.
Єгипетський GASC без пояснення причин скасував тендер на покупку пшениці з поставками 21-30 вересня. Найдешевша пропозиція на тендер надійшла з України з ціною FOB-182-186 дол/тонна.
За прогнозом Агентства статистики Канади, урожай пшениці в країні в 2016 р. складе 30,5 млн тонн, що на 10% вище показників 2015 р.
IGC підвищив прогноз світового виробництва пшениці в 2016/17 р. на 8 млн тонн до 743 млн тонн.
Єгипетський GASC придбав на тендері 180 тис. тонн пшениці російського походження з поставками 26 сентября-5 жовтня по ціні CIF-185,5 дол/тонна.
SovEcon підвищив прогноз врожаю зернових в Росії в 2016 р. зі 115,3 млн тонн до 117 млн ​​тонн. Оцінка виробництва пшениці зросла з 71,3 млн тонн до 73 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

Китай протягом двох аукціонів продав 503 тис. тонн і 650 тис. тонн кукурудзи з державного резерву з відповідно запропонованого обсягу в 3,2 млн тонн і 2,8 млн тонн.
IGC підвищив свій прогноз світового виробництва кукурудзи в 2016/17 р. на 13 млн тонн до 1,03 млрд тонн, в першу чергу за рахунок перегляду прогнозу виробництва в США, де оцінка зросла з 365 млн тонн до 379 млн тонн.
Південнокорейські переробники придбали 55 тис. тонн кукурудзи з постачанням до 20 грудня за ціною CIF-198 дол/тонна.
За прогнозом Агентства статистики Канади, урожай кукурудзи в країні в 2016 р. складе 12,35 млн тонн у порівнянні з 13,6 млн тонн роком раніше.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

За даними митної служби Китаю, імпорт сої в країну в липні склав 7,76 млн тонн, що на 18% нижче липня минулого року.
На думку глави Аргентинської асоціації сої, в наступному сезоні посівні площі під культуру скоротяться на 2,5% на фоні збереження 30%-ного експортного мита на неї.
Китай на аукціоні реалізував 1,14 млн тонн сої з державних резервів або 29% із запропонованого до торгів обсягу.
IGC підвищив свій прогноз світового виробництва сої в 2016/17 р. на 4 млн тонн до 325 млн тонн.
За прогнозом Агентства статистики Канади, урожай каноли в країні в 2016 р. складе 17, млн тонн у порівнянні з 17,2 млн тонн роком раніше.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 26 серпня не змінилася і склала 406, кількість активних газових бурових установок знизилася на 2 до 83. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 26 серпня зросла на 19 до 84, активних газових збільшилася на 6 до 62.
За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 19 серпня зросли на 2,5 млн барелів, запаси бензину виросли на 36 тис. барелів, запаси дистилятів зросли на 122 тис. барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу зросли на 0,4 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 13-19 серпня склав 8,55 млн барелів проти 8,6 млн барелів тижнем раніше.
На тижні до 23 серпня число чистих довгих спекулятивних позицій по нафті Brent збільшилося на 36,3 тис. контрактів до 393,3 тис. контрактів. Приріст триває третій тиждень поспіль, в результаті чого число зазначених позицій досягло максимального рівня за останні чотири місяці.
Міністр нафти Ірану заявив, що Іран допоможе іншим нафтовиробникам стабілізувати світовий ринок, якщо інші представники ОПЕК визнають його право на відновлення частки ринку.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: novostimira.net