Світ олії та зерна: що штовхає ціни вниз

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

Курс української гривні до долара США на минулому тижні зміцнився на тлі необхідності сплати компаніями бюджетних платежів і як наслідок продажу валютної виручки українськими експортерами. Однак таке зміцнення курсу навряд чи порадує НБУ і аналітики очікують, що Національний банк активізує викуп валюти на аукціонах, щоб стримати ослаблення долара.

Ціни на нафту відчували високий тиск з боку продавців на тлі інформації, що зниження пропозиції «чорного золота» йде дуже повільно, незважаючи на всі зусилля ОПЕК. Статистика введення нових бурових установок сланцевими нафтовиками США також в черговий раз підтвердила, що зростання видобутку нафти в Північній Америці може зруйнувати плани картелю.

На ринку сільськогосподарської продукції також спостерігалося зниження цін. Ціни на пшеницю знижувалися як на біржовому ринку, так і на ринку фізичних поставок. Трейдери побоюються масової пропозиції пшениці нового врожаю і підвищення прогнозів врожаю в основних країнах виробниках. На чорноморську пшеницю тисне зміцнення курсу рубля і гривні і відмінні показники стану посівів. Крім того, ціни на російську пшеницю опустилися до мінімуму за 11 тижнів на тлі торговельних обмежень її поставок до Туреччини, що може привести до підвищення її перехідних запасів в РФ в новому сезоні.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були по різному налаштовані щодо динаміки цін на зернові та олійні. Так зокрема більшість прогнозувала зростання цін на кукурудзу на фоні затягування посівної кампанії в США через рясні опади.

Пшениця: зростання - 5, зниження - 4, нейтрально - 5.

Кукурудза: зростання - 9, зниження - 2, нейтрально - 4.

Соя: зростання - 3, зниження - 7, нейтрально - 5.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

• Аграрне міністерство Марокко очікує, що урожай зернових в країні в 2017 році потроїться в порівнянні з минулим роком і складе 10,2 млн тонн.

• Південнокорейська NOFI придбала 55 тис. тонн фуражної пшениці з постачанням в серпні за ціною CIF-193 долл/тонна.

• Китай продав на аукціоні 567 тис. тонн пшениці з державного резерву із запропонованого обсягу в 2,66 млн тонн за ціною 364 дол/тонна.

• Украгроконсалт підвищив прогноз виробництва зернових в Україні в 2017 році на 500 тис. тонн до 61,4 млн тонн на тлі сприятливих погодних умов.

• Зернова біржа Буенос-Айреса очікує, що площа посівів пшениці в Аргентині в 2017/18 році складе 5,5 млн гектар, а виробництво 17,5 млн тонн у порівнянні з 16,3 млн тонн в 2016/17 році.

• Аташе USDA в Австралії прогнозує, що урожай пшениці в країні в 2017/18 році складе 24 млн тонн, що на 11 млн тонн нижче, ніж роком раніше.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• Національне бюро статистики Китаю прогнозує чергове зниження посівних площ кукурудзи в країні в 2017 році на 4% р/р.

• Південнокорейська MFG придбала на тендері 60 тис. тонн кукурудзи з постачанням до 20 липня по ціні CIF-198 долл/тонна. Пізніше компанія докупила 137 тис. тонн кукурудзи з постачанням в серпні за ціною CIF-194 долл/тонна.

• Південнокорейська NOFI придбала 203 тис. тонн кукурудзи з постачанням у вересні за ціною CIF-184-186 дол/тонна.

• Південнокорейська NOFI придбала 60 тис. тонн кукурудзи з постачанням 10 вересня за ціною CIF-185 долл/тонна.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• Національне бюро статистики Китаю прогнозує підвищення площ посівів сої в країні в 2017 році на 8% в порівнянні з 2016 роком.

• Члени асоціації NOPA (США) переробили в березні 153,1 млн бушелів сої в порівнянні з 142,8 млн бушелів в лютому.

• За даними компанії ПроАгро експорт соняшникової олії з України в березні досяг рекордного показника в 683 тис. тонн.

• Бразильська індустріальна група Abiove підвищила прогноз виробництва сої в країні в 2016/17 році на 3,4 млн тонн до 110,7 млн ​​тонн.

• Статистичне агентство Канади очікує, що посіви каноли в 2017 році зростуть на 2 млн акрів і складуть рекордні 22,4 млн акрів.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 21 квітня зросла на 5 до 688, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 5 до 167. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 21 квітня знизилося на 7 до 33, активних газових впало на 12 до 66.

• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 7 квітня знизилися на 2,17 млн ​​барелів, запаси дистилятів знизилися на 2,15 млн барелів, запаси бензину впали на 2,97 млн ​​барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушинга підвищилися на 276 тис. барелів.

• За словами глави ОПЕК Мохаммеда Баркіндо, в березні підписанти угоди ОПЕК + (всередині і поза Картеля) виконали свої зобов'язання по скороченню видобутку на 94%, що на 8% вище лютневих показників.

• За словами заступника голови уряду РФ Аркадія Дворковича, «обсяги видобутку нафти в Росії можуть вирости після завершення терміну дії угоди». Він додав, що на даний момент російські компанії дотримуються умов угоди ОПЕК +, але «якщо обмежень не стане, вони вирішать більше не стримувати свою активність».

Джерело: Bloomberg

фото: kazakh-zerno.kz