Світ олії та зерна: чому ціни на зернові падають

На минулому тижні курс гривні до долара США практично не змінився, а НБУ продовжив поповнювати валютні резерви, викупивши в ході короткого робочого тижня близько 55 млн дол за курсом близько 25,8 гривень за долар. А ось на міжнародному ринку долар зміцнювався проти валют наших основних конкурентів - експортерів зернового ринку, а саме, російського рубля та єдиної європейської валюти. Якщо російський рубль знижувався на фоні заяв російських чиновників про небажаність зміцнення курсу рубля, то євро слабшав в очікуванні майбутнього засідання ЄЦБ, яке відбудеться 20 жовтня.

Опублікований 12 числа поточного місяця жовтневий звіт USDA приніс ринку кілька сюрпризів і став однією з причин зростання біржових цін на пшеницю. USDA на 700 тис. тонн знизило прогноз кінцевих світових запасів в 2016/17 році, тоді як ринок очікував їх збільшення на ті ж 700 тис. тонн. Подібної невідповідності очікувань і фактів вистачило, щоб активні торговці стали закривати свої позиції на зниження цін. Також Мінсільгосп США знизив на 2,5 млн тонн до 216,8 млн т свій попередній прогноз світових кінцевих запасів кукурудзи на основі зниження прогнозу світового виробництва і підвищення прогнозів щодо світового попиту на кукурудзу. А ось ціни на сою минулого тижня не змінилися, незважаючи на те, що в жовтневому балансі USDA підвищило оцінку світових кінцевих запасів на 5 млн тонн у порівнянні з вереснем до 77,4 млн тонн. USDA підняв оцінку виробництва сої в США і Бразилії, а також на 2,5 млн підвищив оцінку початкових світових запасів в 2016/17 році.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, 8-й тиждень поспіль залишаються негативно налаштованими щодо динаміки цін на сою, і були переважно нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на кукурудзу. Також негативно оцінювалася динаміка цін на пшеницю після істотного зростання вартості контрактів на неї минулого тижня на Чиказькій товарній біржі.

Пшениця: зростання - 5, зниження - 12, нейтрально - 3.

Кукурудза: зростання - 7, зниження - 7, нейтрально - 6.

Соя: зростання - 5, зниження - 12, нейтрально - 3.

Основні події тижня на ринку пшениці

• Український Гідрометцентр очікує, що нещодавні сильні зливи призведуть до скорочення площ посівів озимих (переважно пшениці) в країні на 500 тис. га (15-20% від очікуваних посівних площ).
• Аграрне міністерство Франції знизило свій прогноз виробництва м'якої пшениці в країні з 28,2 до 28 млн тонн. Це на 32% менше показників минулого року.
• Єгипетський GASC на тендері придбав 120 тис. тонн румунської та 60 тис. тонн російської пшениці з поставками 11-20 листопада за середньою ціною CIF-187 дол / тонна.
• Сирія придбала 1 млн тонн російської пшениці за ціною CIF-150 євро / тонна.
• SovEcon підвищив прогноз виробництва зернових в Росії в 2016 р. до 119 млн тонн, в т.ч. 72 млн тонн пшениці.
• Саудівська Аравія придбала на міжнародному тендері 610 тис. тонн твердої пшениці з поставками грудень-січень за ціною CIF-207-214 дол /тонна. тонна.

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• Бразильські тваринники поки не очікують збільшення імпорту кукурудзи з США після того, як уряд країни дозволив ввезення в країну великої кількості сортів, що містять ГМО, так як місцеві виробники худоби вже уклали угоди на імпорт кукурудзи з Аргентини.
• Південнокорейський переробник кукурудзи KOCOPIA придбав 55 тис. тонн кукурудзи з постачанням в січні за ціною CIF-188 дол / тонна, в той же час MFG придбала 132 тис. тонн кукурудзи за ціною CIF 184-186 дол / тонна.
• Французький FranceAgriMer залишив без змін свій прогноз виробництва кукурудзи в країні в 2016/17 р. на рівні 12,2 млн тонн, однак підвищив прогноз кінцевих запасів з 2 до 2,3 млн тонн.

Основні події тижня на ринку олійних

• Станом на 10 жовтня в Україні було прибрано зібрано 75% посівів соняшнику і отримано 9,72 млн т насіння (9,62 млн т на ту ж дату торік).
• На думку аналітиків Oilworld, в наступаючому сезоні вперше знизяться площі посівів сої в Південній Америці через фінансові проблем бразильських фермерів і збереження експортних мит на сою в Аргентині. Подібний розвиток ситуації повинен сприятливо позначитися на виробниках сої зі США.
• У вересні Китай імпортував 7,2 млн тонн сої в порівнянні з 7,7 млн тонн в серпні і 7,3 млн тонн у вересні 2015 року, за прогнозами імпорт сої в країну в жовтні скоротиться до 6,5 млн тонн. Всього за 9 місяців 2016 р. Китай імпортував 61 млн тонн сої.

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 14 жовтня зросла на 4 і склала 432, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 11 до 105. Таким чином загальне число активних бурових установок в США досягло максимуму з лютого цього року. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 14 жовтня зросла на 3 до 90, активних газових - знизилася на 3 до 75.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 7 жовтня підвищилися на 4,9 млн барелів, запаси дистилятів зменшилися на 3,8 млн барелів, запаси бензину знизилися на 1,9 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу впали на 1,3 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 1-7 жовтня склав 8,45 млн барелів проти 8,45 млн барелів тижнем раніше.
• На думку Ендрю Гулда, члена правління Saudi Aramco, національної нафтової компанії Саудівської Аравії, якщо нафта буде коштувати 50-60 доларів за барель, цього буде достатньо для того, щоб підтримувати обсяг світового видобутку на прийнятному рівні.
• Міністр нафти Ірану Бінджан Зангане висловив сподівання, що країни ОПЕК домовляться про обмеження видобутку. При цьому, за його словами, Іран має намір підвищити середньоденний обсяг видобутку з 3,9 до 4,3 млн барелів на день, а протягом чотирьох років збільшити його ще на 1 млн барелів.
• 

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: joinfo.ua