Світ олії та зерна: як звіт USDA вплинув на ринок кукурудзи

Курс гривні до долара зберігав стабільність на минулому тижні як на міжбанківському, так і на готівковому ринку і знаходився на позначці 25,85 -26 гривень за долар. НБУ на початку минулого тижня в ході аукціонів придбав близько 28 млн доларів, хоча банки пропонували йому майже в 2 рази більше валюти до покупки. Міжнародні резерви України зросли до початку жовтня до 15,5 млрд доларів за рахунок надходження чергового траншу МВФ і розміщення єврооблігацій під гарантії уряду США.

Ціни на нафту показали істотне зростання за підсумками тижня після того, як країни ОПЕК вперше за 8 років прийняли рішення скоротити видобуток. Однак розподіл квот по країнах ще попереду і багато аналітиків вважають, що це буде більш складне питання. Крім того, згідно з опитуванням агентства Bloomberg, скориставшись зростанням цін на нафту, незалежні нафтовидобувачі, і перш за все, видобувачі сланцевої нафти в США, почали розширювати свої програми хеджування цін на 2017 р, що може в тому числі привести до нарощування нафтовидобутку в США і чергової війни за частку ринку.

Ціни на аграрні товари залишалися стабільними на минулому тижні за винятком зниження цін на пальмову олію через побоювання зниження попиту на тлі зростаючих «антипальмових» настроїв в ЄС, що підігріваються в першу чергу екологами. А ось на початку поточного тижня ціни на кукурудзу отримали підтримку після виходу звіту про запаси зернових в США станом на 1 вересня. Запаси кукурудзи, за даними USDA, скоротилися більше ніж очікував ринок, через значно активніший експорт.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, залишалися негативно налаштованими щодо динаміки цін на сою і були переважно нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на кукурудзу і пшеницю.

Пшениця: зростання - 5, зниження - 3, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 4, зниження - 7, нейтрально - 8.

Соя: зростання - 3, зниження - 9, нейтрально - 7.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

Філіппінські виробники кормів придбали 45 тис. тонн австралійської фуражної пшениці з поставкою в квітні 2017 р за ціною CIF-205 долл / тонна.

Японія на регулярному щотижневому тендері придбала 96 тис. тонн пшениці походженням з США і 30 тис. тонн пшениці канадського походження.

Аграрне міністерство України та представники компаній-трейдерів домовилися про обмеження експорту пшениці з країни в 2016/17 р на рівні 16,5 млн тонн, при загальному очікуваному експорті зернових в 40 млн тонн.

IGC підвищив прогноз світового виробництва пшениці в 2016/17 р на 4 млн тонн до рекордного рівня 747 млн ​​тонн, в порівнянні з 736 млн тонн роком раніше.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

Південнокорейські переробники придбали 55 тис. тонн кукурудзи з США з поставками в січні за ціною CIF-191 долл / тонна.

Комітет з прогнозування врожаю ПАР підвищив на 3% оцінку виробництва кукурудзи в країні в 2016 р до 7,5 млн тонн, що на 25% нижче врожаю минулого року.

За даними FranceAgriMer, станом на 30-е вересня в країні було прибрано 4% площ кукурудзи в порівнянні з 7% на ту ж дату в минулому році, стан 54% посівів оцінюється як хороший і відмінний.

IGC знизив прогноз світового виробництва кукурудзи в 2016/17 р на 3 млн тонн до 1,027 млрд т, що все ще є абсолютним рекордним показником. Зниження прогнозу було викликано переглядом у бік зниження врожаю в Китаї і ЄС.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

За даними Украгроконсалта, Україна за перші 3 місяці поточного маркетингового року експортувала 57% виробленого ріпаку.

За офіційними прогнозами, імпорт рослинної олії в Індію в 2015/16 р складе 14,8 млн тонн і зросте в 2016/17 р до 15,5 млн тонн на тлі збільшення внутрішнього споживання.

Бразильський Abiove очікує, що виробництво сої в країні в 2016/17 р складе 101,3 млн т (прогноз USDA 101 млн тонн), а експорт досягне 57 млн ​​тонн (прогноз USDA 58,4 млн тонн).

IGC підвищив прогноз світового виробництва сої в 2016/17 р на 4 млн тонн до рекордного рівня в 329 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 30 вересня зросла на 7 і склало 425, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 4 до 96. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 30 вересня зросла на 7 до 84, активних газових зросла на 17 до 78.

За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 23 вересня знизилися на 1,9 млн барелів, запаси дистилятів зменшилися на 1,9 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушинга впали на 630 тис. барелів. Видобуток нафти в США на тижні 17-23 вересня становив 8,5 млн барелів проти 8,51 млн барелів тижнем раніше.

На думку аналітиків Goldman Sachs, угода ОПЕК про скорочення обсягів видобутку може привести до зростання цін на нафту в межах 10 доларів за барель. Однак експерти банку сумніваються у ймовірності виконання угоди. Проте, план скорочення видобутку в діапазоні 32.5 - 33 млн. барелів на день забезпечить підтримку цін, в крайньому разі, в короткостроковій перспективі. Goldman зберігає без змін прогноз цін на нафту на 2016-2017 рік. Невизначеність на ринку в найближчі місяці буде зберігатися. Граничний обсяг видобутку все одно може перевищуватися, навіть якщо угода буде ратифікована на формальному саміті ОПЕК, який відбудеться 30 листопада у Відні.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: veres-group.com