Світ олії та зерна: як звіт USDA вплинув на ціни

Курс української гривні залишався стабільним минулого тижня. Кінець першого кварталу зрівняв позиції експортерів з продажами, і імпортерів з покупками валюти, а запал спекулянтів охолодило внесення до порядку денного засідання МВФ 3 квітня рішення про виділення Україні чергового траншу. І як очікувалося, МВФ схвалив рішення про виділення Україні 1 млрд доларів, який піде на поповнення золотовалютних резервів країни.

Ціни на нафту зросли минулого тижня на тлі скорочення запасів нафтопродуктів в США в зв'язку з початком активного автомобільного сезону. Також представники ОПЕК повідомили, що більшість країн виконують практично на 100% свою обіцянку про скорочення видобутку в рамках домовленостей «ОПЕК +».

Опублікований 31 березня звіт USDA про запаси зернових і олійних в США і прогноз посівних площ під культури в 2017 році в США найбільше вплинув на ціни на сою, які знизилися минулого тижня більше ніж на 3%. USDA підвищив на 1,5 млн акрів свій прогноз посівних площ під сою в США. Також запаси сої в країні, за даними міністерства, виявилися вищими за очікування ринку. Додатковим негативним фактором для цін на олійну культуру послужили і чергові перегляди в сторону підвищення прогнозів врожаю сої в Бразилії і Аргентині. Прогнози площ під пшеницю і кукурудзу залишилися практично без змін, але вийшли все ж нижчими за ринкові очікування, що підтримало ціни. Однак зростання цін на ці агрокультури стримували оцінки їх запасів в США (дані USDA), які були вищими за прогнози ринкових аналітиків.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були в більшості негативно налаштовані щодо динаміки цін на зернові та олійні.

Пшениця: зростання - 5, зниження - 4, нейтрально - 7.

Кукурудза: зростання - 5, зниження - 10, нейтрально - 2.

Соя: зростання - 4, зниження - 9 нейтрально - 4.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

Індія повернула 10% мито на імпорт пшениці після майже 4-х місячної його відсутності.

Алжир придбав близько 200 тис. тонн пшениці дурум у США і Канади з поставками в травні за ціною CIF-250-253 дол/тонна.

Філіппінські імпортери придбали 45 тис. тонн фуражної пшениці (чорноморського або європейського походження) з поставками в липні за ціною CIF-186 дол/тонна.

Йорданія придбала 50 тис. тонн твердої борошномельної пшениці з постачанням у вересні за ціною CIF-202 дол/тонна.

Російське аграрне міністерство знизило свій прогноз експорту зернових з країни в 2016/17 році з 37 млн ​​тонн до 34 млн тонн (це на рівні з показниками минулого року).

Європейська комісія знизила прогноз виробництва м'якої пшениці в ЄС в 2017 році на 800 тис.тонн до 142,2 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

За повідомленням аграрного міністерства України, з 1 липня по 30 березня експорт зернових з країни склав 33,1 млн тонн, що на 2,7 млн ​​тонн вище показників минулого року. Експорт пшениці за цей період зріс на 1,7 млн ​​тонн і склав 14,5 млн тонн, експорт кукурудзи зріс на 306 тис. тонн і склав 13,6 млн тонн.

IGC прогнозує, що світове виробництво зернових в 2017/18 році знизиться на 50 млн тонн у порівнянні з минулим роком і складе 2,05 млрд тонн, що вперше за 5 років приведе до зниження світових кінцевих запасів.

Аналітики Informа підвищили прогноз урожаю кукурудзи в Бразилії на 4 млн тонн, а в Аргентині - на 3 млн тонн, до 95 млн тонн і 38,2 млн тонн відповідно.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

Аналітики Oil World очікують, що урожай сої в Бразилії в 2017 р складе 108,5 млн тонн, а експорт в 2017 календарному році зросте на 9,8 млн тонн і досягне 61,4 млн тонн.

Аналітики бразильського агентства Agroconsult підвищили прогноз виробництва сої в країні в 2016/17 році на 2,3 млн тонн до 113,3 млн тонн на тлі більш високої врожайності. Прогноз експорту в 2016/17 році було піднято на 400 тис. тонн до 61,4 тис. тонн.

Європейська комісія підвищила прогноз виробництва ріпаку в країнах ЄС в 2017 році з 22,1 до 22,6 млн тонн.

Аналітики Informa підвищили прогноз виробництва сої в Бразилії на 3 млн тонн до 111 млн тонн. Прогноз врожаю сої в Аргентині було піднято з 55 до 57,5 ​​млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 31 березня зросла на 10 і склало 662, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 5 до 160. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 31 березня знизилося на 15 до 55, активних газових впало на 14 до 100.

За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 24 березня зросли на 870 тис. барелів, запаси дистилятів знизилися на 2,48 млн барелів, запаси бензину впали на 3,75 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушинга знизилися на 220 тис. барелів. Видобуток нафти в США на тижні 18-24 березня склала 9,15 млн барелів на добу в порівнянні з 9,13 млн барелів на добу тижнем раніше.

На думку аналітиків BNP Paribas, на травневому засіданні ОПЕК дію угоди про зниження видобутку нафти буде продовжено ще на 6 місяців, хоча рівень відповідності в другому півріччі буде більш слабким. Це підтримає ціни, але також стимулює збільшення сланцевої видобутку в США. Перебалансування ринку повинна зайняти більше часу, ніж передбачалося раніше.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: mirrordaily.com