Світ олії та зерна: як впливає на ринки віра USDA в зростання цін

Курс гривні до долара незначно опустився минулого тижня на міжбанківському ринку, і злегка зміцнів на ринку готівкової валюти. При цьому відзначимо, що якщо на початку тижня Національний банк виходив на ринок з продажем валюти за курсом 26,1 гривня/долар з сумою близько 3 млн доларів, то в середині тижня він зумів скористатися надлишком пропозиції долара і придбав на аукціоні 45,6 млн доларів за курсом 25,78 гривень/долар.

Курс російського рубля продовжив зміцнюватися в результаті зростання цін на нафту, що, у свою чергу, призвело нехай і до незначного, але зниження експортних цін на російську пшеницю на фізичному ринку. Також ціни на пшеницю з чорноморського регіону додатково відчували тиск через збільшення прогнозів врожаю цієї культури в Австралії і Канаді.

У той же час на біржовому ринку котирування контрактів на пшеницю і кукурудзу показали зростання на тлі балансування позицій трейдерів та інвестиційних фондів. Незважаючи на те, що USDA в своєму грудневому огляді в черговий раз підвищило прогнози світового виробництва і кінцевих запасів зернових і олійних, інвестиційні фонди і трейдери, в першу чергу, звернули увагу на підвищення міністерством сільського господарства США прогнозів по середньорічним цінами на основні агрокультури на локальному американському ринку. Додаткову підтримку цінам на ту ж кукурудзу надали і ціни на етанол, які за минулий рік зросли майже на 50%.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня напередодні виходу звіту USDA, були нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на кукурудзу і пшеницю, і позитивно налаштовані щодо динаміки цін на сою.

Пшениця: зростання - 1, зниження - 4, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 4, зниження - 3, нейтрально - 9.

Соя: зростання - 8, зниження - 5, нейтрально - 3.

Основні події тижня на ринку пшениці

• Аналітики Ikar знизили прогноз експорту пшениці з Росії в 2016/17 р з 29 млн тонн до 28,5 млн тонн.
• Аграрне міністерство Австралії підвищив на 16% прогноз виробництва пшениці в країні до 32,6 млн тонн. Це новий рекордний показник виробництва з 2011/12 р, коли урожай пшениці склав 29,6 млн тонн.
• Аналітики Informa знизили прогноз виробництва пшениці в Аргентині на 500 тис. тонн до 13 млн тонн.
• Саудівська Аравія придбала на тендері 725 тис. тонн пшениці з поставками в лютому-квітні за ціною CIF-208-212 дол/тонна.
• Статистичне агентство Канади підвищило прогноз виробництва пшениці в країні в 2016 р на 1,2 млн тонн до 31,7 млн тонн.
• Індія скасувала 10% мито на імпорт пшениці у зв'язку з високими цінами на місцеву пшеницю в результаті засухи в країні протягом двох років поспіль. За оцінками трейдерів, імпорт пшениці в Індію в 2016/17 р досягне 5 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• Аналітики Informa підвищили прогноз виробництва кукурудзи в Аргентині на 1 млн тонн до 36,5 млн тонн.
• Ізраїльські компанії придбали 95 тис. тонн кукурудзи за ціною CIF-177 долл/тонна.
• Аналітики асоціації Coceral підвищили прогноз виробництва кукурудзи в ЄС на 500 тис. тонн до 60,7 млн т.
• Тайванська MFIG придбала на тендері 65 тис. тонн кукурудзи походженням з США.
• За прогнозами Conab, виробництво кукурудзи в Бразилії в літній період 2016/17 р зросте на 7% р/р і складе 27,7 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• Аналітики Informa знизили прогноз виробництва сої в Аргентині на 0,5 млн тонн до 56 млн тонн.
• Статистичне агентство Канади підвищило прогноз виробництва каноли в країні в 2016 р на 1,4 млн тонн до 18,4 млн тонн.
• За даними митної служби Китаю, імпорт сої в країну в листопаді склав 7,84 млн тонн у порівнянні з 5,21 млн т в жовтні. За прогнозами аналітиків, в грудні імпорт сої Китаєм досягне 9 млн тонн.
• Китайська CNGOIC очікує, що імпорт ріпаку в країну в 2016/17 р складе 3,8 млн тонн у порівнянні з 4,4 млн тонн в минулому році.
• За прогнозами Conab, виробництво сої в Бразилії в 2016/17 р зросте на 7% р/р і складе 102,5 млн т.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 9 грудня збільшилася на 21 до 498, кількість активних газових бурових установок зросла на 6 до 125. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 9 грудня збільшилася на 17 до 117, активних газових - зросла на 14 до 112.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 2 грудня знизилися на 2,4 млн барелів, запаси дистилятів виросли на 2,5 млн барелів, запаси бензину збільшилися на 3,4 млн барелів. Запаси нафти у терміналі в Кушинга зросли на 3,8 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижня 26 листопада-2 грудня склала 8,7 млн. барелів на день проти 8,7 млн. барелів тижнем раніше.
• За даними Міжнародного енергетичного агентства, видобуток нафти країнами ОПЕК в листопаді склала рекордні 34,2 млн барелів на день.
• Аналітики Goldman Sachs прогнозують, що в першому півріччі 2017 року ціни на нафту марки WTI будуть на рівні 55 доларів за барель. Даний прогноз враховує те, що виробники нафти в усьому світі, особливо сланцева галузь в США, відреагують на угоду ОПЕК збільшенням виробничої активності.

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: alau.kz