Світ олії та зерна: як ринки пережили перший тиждень з Трампом

Курс гривні до долара на минулому тижні знижувався як на міжбанківському так і на готівковому ринку. За повідомленням Національного банку України в жовтні міжнародні резерви країни скоротилися на 74 млн доларів. Незважаючи на активну покупку НБУ валюти на міжбанківському ринку, де він придбав близько 274 млн доларів, виплати України за зовнішнім боргом в жовтні перевищили цю суму. Додатковий тиск на курс гривні створює політична напруженість, а також сумніви в отриманні чергового траншу МВФ в цьому році.

Несподівана перемога Дональда Трампа на виборах президента США внесла серйозне сум'яття в роботу фінансових ринків. Ми спостерігали високу волатильність на фондових, валютних і товарно-сировинних майданчиках. Однак вже через кілька годин після першої промови Трампа в ролі переможця виборів, шторм на фінансових ринках затих. Дональд Трамп був досить обережний під час промови, на відміну від екстравагантних заяв під час передвиборчої кампанії.

Зростання цін на пшеницю на Єгипетському тендері підтримало вартість пшениці чорноморського походження на фізичному ринку. А ось на біржовому ринку ми бачили переважно зниження цін на сільськогосподарську групу товарів. Черговий звіт з балансом світового попиту/пропозиції від USDA, який вийшов 9 листопада, хоч і не приніс великих сюрпризів, проте прогнози світових кінцевих запасів зернових і олійних були знову переглянуті в бік підвищення. У порівнянні з жовтневим звітом, в листопаді USDA підвищило прогнози світових кінцевих запасів пшениці на 900 тис. тонн до 249,2 млн тонн, кукурудзи на 1,4 млн тонн до 218,2 млн тонн і сої на 4,2 млн тонн до 81, 5 млн тонн.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були переважно нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на зернові і залишалися позитивно налаштовані щодо динаміки цін на сою.

Пшениця: зростання - 4, зниження - 4, нейтрально - 8.

Кукурудза: зростання - 4, зниження - 4, нейтрально - 8.

Соя: зростання - 8, зниження - 3, нейтрально - 5.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

• За даними російської митниці, за 9 місяців 2016 року експорт пшениці з Росії склав 17,8 млн. тонн, в порівнянні з 13,3 млн. тонн за аналогічний період минулого року.
• Єгипетський GASC придбав на тендері 180 тис. тонн пшениці походженням з Росії і 60 тис. тонн пшениці румунського походження з поставками 10-20 грудня за ціною CIF-197-200 дол/тонна.
• За даними французької митниці, експорт пшениці з країни за межі ЄС у вересні впав до найнижчого рівня за останні 9 років і склав 248 тис. тонн, в порівнянні з 913 тис. тонн в серпні.
• За прогнозом аналітиків зернової біржі Буенос-Айрес, виробництво пшениці в Аргентині в 2016/17 році складе 12,5 млн. тонн, що на 21% вище показників минулого року.
• Туніс придбав 100 тис. тонн м'якої пшениці за ціною CIF-193 долл/тонна.
• Єгипетський GASC придбав 60 тис. тонн російської пшениці з поставками 15-25 грудня за ціною CIF-202 долл/тонна.
   

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• На думку українських зернотрейдерів, експорт зернових з України може бути на 7 млн. тонн нижче запланованих аграрним міністерством показників у 41 млн. тонн через проблеми з логістикою і інфраструктурою.
• Conab підвищив з 82,3-83,8 до 83,1-84,6 млн. тонн прогноз виробництва кукурудзи в Бразилії у 2016/17 році. Експорт кукурудзи, на думку аналітиків агентства, складе 24 млн. тонн в порівнянні з 18, 5 млн. тонн в 2015/16 році.
• За даними міністерства торгівлі Бразилії, з початку 2016 р країна імпортувала 1,9 млн. тонн кукурудзи, що в 6 разів вище показників імпорту за цей же період торік. У жовтні імпорт кукурудзи до Бразилії склав 495 тис. тонн, що аж в 11 разів більше, ніж в жовтні минулого року.
• FranceAgriMer знизив прогноз виробництва кукурудзи в країні в 2016 р на 400 тис. тонн до 11,8 млн. тонн. Це майже на 10% нижче врожаю 2015р. Прогноз кінцевих запасів був знижений з 2,3 до 2 млн. тонн.
• Аналітики зернової біржі Буенос-Айрес вважають, що посівні площі кукурудзи в Аргентині в 2016/17 році зростуть на 27% р/р і складуть 4,9 млн. га.
• Південнокорейська KFA придбала 63 тис. тонн кукурудзи з постачанням в березні за ціною CIF-188 дол/тонна.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• За даними китайської митниці, в жовтні імпорт сої в країну склав 5,2 млн. тонн, що на 27,5% нижче, ніж у вересні і на 6% нижче, ніж в жовтні минулого року. Це найнижчий показник імпорту з лютого 2016 року.
• Аналітики Strategie Grains знизили свій прогноз врожаю рапсу в ЄС у 2016 році до 20,1 млн. тонн. Це на 8,7% нижче за показники 2015 року.
• Conab знизив з 101,9-104 млн. тонн до 101,6-103,5 млн. тонн прогноз виробництва сої в Бразилії в 2016/17 році. Експорт сої, на думку аналітиків агентства, складе 57 млн. тонн в порівнянні з 52 млн. тонн в 2015/16 році.
• Зернова біржа Буенос-Айрес прогнозує, що посівні площі сої в Аргентині в 2016/17 році складуть 19,6 млн. га, що на 2,5% нижче, ніж у 2015/16 році.
• Запаси пальмового масла в Малайзії в жовтні зросли на 1,8% м/м до 1,57 млн. тонн через зниження експорту в Китай та Індію.
   

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 11 листопада збільшилася на 2 до 452, кількість активних газових бурових установок знизилася на 2 до 115. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 11 листопада збільшилася на 13 до 89, активних газових - зросла на 10 до 87.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 4 листопада зросли на 2,43 млн. барелів (+14,4 млн. барелів тижнем раніше), запаси дистилятів зменшилися на 1,95 млн. барелів, запаси бензину знизилися на 2,8 млн. барелів. Запаси нафти у терміналі в Кушинга зросли на 28 тис. барелів. Видобуток нафти в США на тижні 29 жовтня-4 листопада склав 8,69 млн. барелів на день проти 8,52 млн. барелів тижнем раніше.
• За даними ОПЕК, видобуток нафти країнами картелю в жовтні зросла до 33,64 млн. барелів на день. ОПЕК очікує зростання видобутку нафти в Росії в 2017 році до 11,06 мільйонів барелів за день. Світовий попит на нафту, на думку ОПЕК, в 2017 році знизиться до 95,55 млн. барелів на день.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors