Соя в ціні: як вплинув на ринок зернових та олійних звіт USDA

На минулому тижні НБУ скасував ряд обмежень на валютному ринку, що призвело до короткострокового зростання курсу долара. Зокрема НБУ скасував вимогу обов'язкового продажу валюти, яка приходить в країну як іноземні інвестиції, а також скоротив терміни резервування гривні для покупки валюти з 4-х до 3-х днів. Відзначимо також, що на минулому тижні Національний банк України не виходив на міжбанківський ринок ні з покупкою, ні з продажем валюти, дозволивши ринку самостійно знаходити рівноважний курс.

Незважаючи на зміцнення долара на міжнародному валютному ринку, більшість активів товарно-сировинних ринків продемонстрували зростання. Підвищення прогнозу цін на нафту з боку найбільшого світового інвестбанку Goldman Sachs, а також чергове скорочення кількості активних бурових установок і запасів нафти в США викликали ралі на нафтовому ринку. Не залишилися осторонь і ціни на сільськогосподарську продукцію.

Звіт USDA з першим прогнозом балансу попиту і пропозиції в 2016/17 р., що вийшов 10 травня, викликав достатню різке підвищення цін на сою, котирування ф'ючерсних контрактів на яку на минулому тижні досягали практично 11 дол/бушель. USDA в своєму травневому огляді знизило прогноз кінцевих запасів сої в світі в 2015/16 р. і в 2016/17 р. на 5 млн тонн у порівнянні з попередніми очікуваннями. Це пов'язано з несприятливими погодними умовами в Латинській Америці і більш високим ніж очікувалося попитом на сою з боку Китаю. Прогноз кінцевих світових запасів кукурудзи в 2015/16 р. був знижений на 1 млн тонн до 207,9 млн тонн, а прогноз кінцевих запасів в 2016/17 р. опинився на 4,5 млн тонн нижче середньоринкових прогнозів - USDA оцінює їх в 207 млн тонн. А ось прогноз світових кінцевих запасів пшениці в 2016/17 р. на 14 млн тонн перевищив ринковий прогноз в розмірі 243 млн тонн.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, залишилися негативно налаштовані щодо майбутньої динаміки цін на пшеницю через підвищення прогнозів її світових кінцевих запасів в 2016/17 р. з боку USDA.

Пшениця: зріст - 2, зниження - 11, нейтрально - 12.

Кукурудза: зростання - 8, зниження - 11, нейтрально - 6.

Соя: зростання - 8, зниження - 10, нейтрально - 7.

Головні події на ринку пшениці

∙ Індонезійські виробники комбікормів очікують, що імпорт фуражної пшениці в країну в 2016 р. складе 800 тис. тонн в порівнянні з 300 тис. тонн в 2015 р.

∙ Тайванські мірошники придбали 110 тис. тонн борошномельної пшениці в США з поставками в червні-липні за ціною в діапазоні FOB-205-242 дол/тонна.

∙ Аналітики FranceAgriMer знизили прогноз кінцевих запасів пшениці у Франції в 2015/16 р. з 5,5 млн тонн до 3,9 млн тонн, однак це вище торішнього показника в 2,5 млн тонн.

∙ Алжир придбав близько 500 тис. тонн борошномельної пшениці з поставками в липні за ціною CIF-188 дол/тонна.

∙ Індонезійські імпортери придбали 90 тис. тонн фуражної пшениці з України з поставками в червні за ціною CIF-203-208 дол/тонна.

∙ Украгроконсалт підвищив прогноз виробництва пшениці в Україні з 19,8 млн тонн до 21,5 млн тонн, однак це на 5 млн тонн нижче врожаю 2015 р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

∙ Бразильське державно агентство Conab знизило прогноз врожаю кукурудзи в Бразилії з 84,7 млн ​​тонн до 79,96 млн тонн за рахунок великих втрат (4,2 млн тонн) у другій посівній та збиральній кампаніях. Прогноз експорту кукурудзи з країни був знижений на 2 млн тонн до 28,4 млн тонн.

∙ США в квітні придбали 45 тис. тонн румунської кукурудзи без вмісту ГМО.

∙ Аграрне міністерство Марокко прогнозує, що урожай зернових в 2016 р. впаде на 70% в порівнянні з минулим роком через рекордну спеку і складе 3,3 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

∙ Бразильське державне агентство Conab знизило прогноз врожаю сої в Бразилії на 2 млн тонн до 97 млн ​​тонн.

∙ Бразильська асоціація виробників олійних знизила свій прогноз урожаю сої в країні з 99,7 млн ​​тонн до 98,6 млн тонн.

∙ Аргентинська біржа Розаріо знизила прогноз виробництва сої в країні з 59 млн тонн до 55 млн тонн через квітневі злив. У той же час аграрне міністерство Аргентини заявляє, що близько 1,2 млн га посівів сої не будуть прибрані, що призведе до втрати 6 млн тонн врожаю.

∙ Індія імпортувала 1,24 млн тонн олії в квітні, що на 12% вище показників квітня 2015 р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

∙ За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 13 травня скоротилася на 10 до 318, кількість активних газових бурових установок зросла на 1 до 87.

∙ За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 6 травня скоротилися на 3,4 млн барелів, запаси бензину знизилися на 1,23 млн барелів, запаси дистиляту впали на 1,65 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу зросли на 1,5 млн барелів.

∙ Аналітики Goldman Sachs підвищили прогноз ціни американської нафти марки WTI в 2 кв. 2016 р. з 35 дол/барель до 45 дол/барель, в 3 кв. - з 40 дол/барель до 49 дол/барель, в 4 кв. - з 45 дол/барель до 51 дол/барель. Оцінку на весь 2016 р. була підвищена до 44,6 дол/барель з попередніх 38,4 дол/барель. При цьому банк знизив прогноз на 2017 р. з 57,5 ​​дол/барель до 52,5 дол/барель.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: rusagri.com