Курс на зростання: світові трейдери чекають вищіх цін на зерно

Курс гривні до долара продовжив своє зниження на минулому тижні, він опустився нижче 25 грн/дол на міжбанківському ринку і 26 грн/дол на готівковому ринку на фоні триваючих спекуляцій щодо загострення зовнішньополітичної обстановки і можливої ​​покупки валюти "Нафтогазом України" для заповнення газових сховищ. Національний Банк України в кінці тижня оголосив про проведення аукціону з купівлі валюти у банків, проте був змушений скасувати його з «технічних» причин.

Зростання цін на нафту допомогло зміцненню російської валюти, сприяло позитивній динаміці цін на пальмову і соєву олію і рапс, а також надало підтримку цінам на етанол і кукурудзу.

Ціни на пшеницю показали невелике зростання як на біржовому, так і на фізичному ринку на фоні чергового падіння рейтингу стану посівів у Франції, зниження прогнозу врожаю пшениці в Німеччині та країнах Балтії. У той же час в чорноморському регіоні господарства не поспішають продавати якісну пшеницю, розраховуючи на подальше зростання цін. У Росії учасники ринку також не поспішають укладати угоди з пшениці, крім іншого сподіваючись на обнулення експортних мит на неї.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, позитивно налаштовані щодо динаміки цін на кукурудзу і сою на фоні очікуваного високого попиту і несприятливих погодних умов в США. У той же час, на їхню думку, зростання цін може носити обмежений характер через збільшення продажів сільськогосподарської продукції фермерськими господарствами.

Пшениця: зростання - 10, зниження - 3, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 14, зниження - 5, нейтрально - 6.

Соя: зростання - 13, зниження - 5, нейтрально - 7.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку пшениці

• Російський зерновий союз очікує, що урожай зернових в країні 2016 р. складе 114 млн тонн, в т.ч. 69,5 млн тонн пшениці. Експорт зернових з Росії в 2016/17 р. прогнозується на рівні 38,5 млн тонн, в тому числі 28 млн тонн пшениці.
• Асоціація фермерських кооперативів Німеччини знизила прогноз врожаю пшениці в країні на 1,2 млн тонн до 24,2 млн тонн, що на 8,8% нижче за показники минулого року.
• Аграрне міністерство Росії підвищило з 110 млн тонн до 113-116 млн тонн прогноз врожаю зернових в країні, а також повторно звернулося до уряду з пропозицією обнулити експортне мито на пшеницю до 1 липня 2017 р.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• За прогнозами аграрного міністерства України, урожай зернових в країні в 2016 р. перевищить 63 млн тонн, в тому числі урожай пшениці можливо досягне торішнього показника в 26,5 млн тонн, а урожай кукурудзи буде на рівні 26 млн тонн.
• Китай реалізував на аукціоні 395 тис. тонн кукурудзи з державних резервів, що склало 12% від запропонованого обсягу в 3,2 млн тонн.
• За прогнозом зернової біржі Буенос-Айреса, площа посівів кукурудзи в Аргентині в 2016/17 р. складе 4,5 млн га порівняно з 3,6 млн га в 2015/16 р.
• Аграрне міністерство Бразилії прогнозує, що виробництво кукурудзи в країні в 2016/17 р. складе 84 млн тонн завдяки збільшенню посівів в штаті Парана. Це значно вище поточного прогнозу від Conab на рівні 68,5 млн тонн.
• Асоціація фермерів Німеччини прогнозує, що виробництво кукурудзи в країні в 2016 р. знизиться на 7% р/р і складе 3,7 млн ​​тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• Більшість аргентинських індустріальних аналітиків вважає, що площа посівів сої в країні знизиться в 2016/17 р. на користь збільшення посівів кукурудзи. Більшість опитаних експертів очікує, що площі складуть 19,3-20 млн га порівняно з 20,2 млн га в 2015/16 р.
• Члени асоціації NOPA (США) переробили в липні 143,7 млн ​​бушелів сої в порівнянні з 145,1 млн бушелів в червні і 145,2 млн бушелів в липні 2015 р.

Джерело: Bloomberg

Основні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 19 серпня зросла на 10 до 406, кількість активних газових бурових установок не змінилася і склала 83. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 19 серпня не змінилася і склала 65, активних газових знизилася на 4 до 56.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 12 серпня знизилися на 2,5 млн барелів, запаси бензину впали на 2,7 млн ​​барелів, запаси дистилятів зросли на 1,94 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу знизилися на 0,7 млн ​​барелів. Видобуток нафти в США на тижні 6-12 серпня склав 8,6 млн барелів проти 8,45 млн барелів тижнем раніше.
• Міністр фінансів Мексики заявив, що як і в минулому році, в середині червня була запущена програма хеджування ризиків падіння цін на нафту, і, хоча вона ще не завершена, велика частина видобутку 2017 р. вже захеджована.
• Аналітики Goldman Sachs очікують, що ціна на нафту не вийде за межі діапазону 45-50 дол/барель до тих пір, поки не з'являться явні ознаки зростання прогнозів з видобутку в Лівії, Іраку і Нігерії. Також в банку відзначають, що ринок нестабільний і ситуація може розвиватися за гіршим сценарієм. Зокрема, якщо обсяги видобутку відновляться швидше і сильніше очікуваного, банку доведеться знизити свої прогнози по нафті WTI на 2017 р. з 52,5 дол/барель до 45 дол/барель.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: agric.wa.gov.au