Інвестування в агрокомпанії: що привертає і відлякує інвесторів?

Хоча в світовому рейтингу легкості ведення бізнесу Україна за останні роки зробила крок вперед, вона все ще поступається сусідам і не входить в категорію топових країн для залучення капіталу від іноземних інвесторів. Незважаючи на це, український АПК приваблює досить багато інвестицій, оскільки є прибутковим бізнесом за рахунок родючих грунтів, з хорошою врожайністю при використанні грамотної культивації та механізації, відносно невисокій вартості робочої сили, низьких витрат на оренду землі і вигідного географічного положення.

Хто цікавий інвесторам?

Перш за все, інвесторів цікавлять українські агропідприємства із земельним банком від 2 до 30 тис. гектарів. За даними статистики, на сьогодні в Україні обробляються 98% всіх чорноземів. Решта 2% - землі НААН та ДП - ефективність яких під сумнівом, так само, як і їх правовий статус, і як сам закон про обіг земель.

Другий важливий фактор для прийняття рішення про інвестування - регіональна безпека територій. Очевидно, що інвестори хочуть уникнути геополітичних ризиків, тому віддають перевагу землям центральної і правобережної України. Важливим фактором є наявність на підприємствах власних потужностей: елеваторів, сховищ, тваринницьких підрозділів, парку техніки, нерухомості та кваліфікованого персоналу.

Окремо варто згадати про позицію ЄБРР, чиї вкладення в український АПК в 2019 становили € 171 млн, що майже вдвічі вище показника 2018 року. Представники банку відзначають, що хотіли б бачити більше проектів з розвитку виробництва з доданою вартістю, для яких потрібно розвивати експортні ринки, так як внутрішній ринок України досить малий. Згідно із заявою заступника голови ЄБРР, у банку є програми як для великих компаній, так і для малого і середнього бізнесу.

Як відлякати інвестора за три кроки: посібник для «чайника»

1. Заощаджуйте на презентації. Погана візуальна подача об'єкта інвестування може поставити хрест на відносинах з інвестором. Слабкі тексти, відсутність ключового слайда «пропозиція інвестору», де викладені потреба і зустрічна пропозиція, розмиті KPI - це все викликає сумніви щодо серйозності ваших намірів і в цілому реальної необхідності в інвестиціях. Так, агрокомпанія це не IT-стартап, але це зовсім не означає, що не потрібно приділяти увагу творчій та переконливій ​​презентації.

2. Запропонуйте інвестору «віз з квадратними колесами». Незбалансований бізнес відштовхує. У компанії повинні бути налагоджені бізнес-процеси (виробництво, продажу, управління); прозора управлінська та фінансова звітність, підтверджена міжнародним аудитором; права на активи повинні бути правильно оформлені. Треба сказати, що проблемні активи також викликають інтерес у певного кола інвесторів. Але і для проблемних активів важливо реальне забезпечення, а також правові основи, які гарантують захист інвестицій.

3. «Найміть» інвестора на роботу. Якщо це не профільний (стратегічний), а фінансовий інвестор, він не очікує спроб власників втягнути його в процеси, до яких він не має відношення. Інвестор не повинен шукати постачальників або вибивати «місце під сонцем» на ринку збуту. Він може стати фінансовим радником, але технологом або маркетологом точно не стане. Будь-який фонд передбачає, що вклався в сильну компанію, керівники якої знають, що роблять, і що потрібно робити, щоб підприємство зростало.

Проблеми АПК в умовах пандемії

Для українських агрокомпаній коронавірус, перш за все, несе логістичні ризики через труднощі транспортного сполучення. Не можна не згадати падіння цін на нафту, яке створило «ножиці» цін для продукції українського АПК. В рамках посівної, аграрії, в основному, не встигли скористатися здешевленням ПММ (до того ж, нафта становить не більше 40% складової ціни палива). У той же час, вартість ключових експортних статей АПК, як сировинного товару, знижується на світових ринках слідом за нафтою. Висока рентабельність українського АПК пом'якшує ризики, викликані нестабільністю світової економіки в умовах пандемії, а світові ціни на продовольство можуть відновиться швидше, ніж ціна на нафту. Тому після того, як ситуація з пандемією буде взята під контроль, інвестиційна активність в АПК, швидше за все, повернеться на «докарантинний» рівень.