Concorde Capital провела дослідження ефективності реструктуризації боргу «Мрії»

Про це пише unian.ua.

Ґрунтуючись виключно на цифрах, автори дослідження прийшли до висновку, що незабезпечені кредитори «Мрії» (тобто власники незабезпеченої частини боргу агрохолдингу), в тому числі власники єврооблігацій, змогли повернути лише частину своїх грошей — від 3,3% до 4,1%.

«Сьогодні важко сказати, чи була у кредиторів "Мрії" альтернатива поглинання в 2014 році. Швидше за все, не було. Також їм не вдалося взяти під контроль весь бізнес, яким володіли колишні акціонери, хоча корпоративна структура "Мрії" була не дуже складною"», — констатують автори дослідження .

І далі узагальнюють, що всі втрати і труднощі на шляху до реструктуризації боргу свідчать про те, наскільки ризикованими є спроби захопити український фермерський бізнес, особливо в умовах слабких прав власності на землю.

Вивчаючи подальшу долю агрохолдингу, дослідники Concorde Capital з'ясували, що земельний банк «Мрії» зменшився з 320 тис. га, які були перед дефолтом, до 219 тис. га, а потім — до 162 тис. га. Доходи «Мрії» скоротилися з майже $500 млн в 2013 до менш ніж $100 млн у 2015-2017 рр ..

«Отже, для самої компанії і в цілому для аграрного сектора України ця угода (реструктуризація боргу) мала явно виражені негативні наслідки. Також в програші залишилася держава. Зокрема, вона отримала менше податків внаслідок скорочення обсягів виробництва в агрохолдингу», — підсумували експерти у звіті.

Нагадаємо, що фінансовими консультантами в рамках реструктуризації «Мрії» виступили компанії Ротшильда і ICU, які фактично контролювали процес реструктуризації.