Зернові торги: яким країнам Україна поступається на ринку пшениці

За повідомленнями НБУ, в липні банк поповнив золотовалютні резерви на 250 млн дол. шляхом купівлі валюти в ході аукціонів у банків і експортерів. У той же час Національний банк знизив прогноз золотовалютних резервів України до кінця 2016 р. з 18,7 млрд дол. до 17,2 млрд дол., проте підвищив прогноз на кінець 2017 р. з 22,6 млрд дол. до 23,5 млрд дол. Крім того на минулому тижні НБУ знизив рівень облікової ставки на 1 пп до 15,5% річних, що теоретично повинно призвести до зниження ставок комерційних банків як з кредитування, так і по депозитах.

Курс долара на міжнародному ринку знизився після рішення ФРС залишити без зміни рівень облікових ставок в США, при цьому динаміка на товарно-сировинних ринках була переважно негативною. Ціни на нафту повернулися до рівня в 40 дол/барель на фоні триваючого зростання кількості активних бурових установок в Північній Америці і падіння завантаженості НПЗ.

Ф'ючерсні контракти на європейську пшеницю трохи просіли на минулому тижні, хоча ціни на спот ринку показали невелике зростання. Показники стану посівів пшениці у Франції знову були знижені, і країна вже готується імпортувати пшеницю з Чорноморського регіону. На цьому фоні закономірною стала перемога чорноморської пшениці на єгипетському тендері. Відзначимо, що в цей раз українська пшениця не змогла поборотися з пшеницею з Румунії і Росії. До того ж девальвація рубля через падіння цін на нафту приносить додаткову перевагу російським зерновим експортерам.

Аналітики, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, в основному нейтрально оцінювали майбутню динаміку цін на кукурудзу і пшеницю і були позитивно налаштовані щодо цін на сою через чергову хвилю занепокоєнь стосовно можливого різкого потепління в США в серпні.

Пшениця: зростання - 7, зниження - 12, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 7, зниження - 11, нейтрально - 12.

Соя: зростання - 14, зниження - 6, нейтрально - 10.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку пшениці

• Украгроконсалт підвищив прогноз врожаю пшениці в Україні з 23,3 млн тонн до 24,8 млн тонн за рахунок перегляду в бік підвищення посівних площ під неї.
• Приватна зернова група Orama прогнозує, що урожай пшениці у Франції в 2016 р. складе 30 млн тонн у порівнянні з 41 млн тонн роком раніше.
• Франція імпортує з Румунії в серпні близько 60 тис. тонн пшениці, до цього найбільший обсяг поставки пшениці з Румунії до Франції становив 17,5 тис. тонн в 2014/15 р.
• Російське агентство IKAR підвищило оцінку виробництва пшениці в країні в 2016 р. на 1 млн тонн до 69 млн тонн.
• Єгипетський GASC придбав по 60 тис. тонн пшениці з Росії і Румунії з поставками 1-10 вересня за ціною CIF-177 дол/тонна. Цінова пропозиція на українську пшеницю становила FOB-165 дол/тонна.
• IGC підвищив на 6 млн тонн до 735 млн тонн свій прогноз світового виробництва пшениці в 2016/17 р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

• Комітет з оцінки посівів ПАР підвищив на 1% до 7,26 млн тонн прогноз виробництва кукурудзи в країні в 2016 р., це на 2,7 млн ​​тонн нижче показників 2015 р.
•  IGC підвищив на 14 млн тонн до 1,02 млрд тонн свій прогноз світового виробництва кукурудзи в 2016/17 р. Прогноз врожаю кукурудзи в США був підвищений на 10 млн тонн до 365 млн тонн, це на 4 млн тонн нижче прогнозу USDA. Загальний обсяг світового виробництва зернових за прогнозом складе 2,05 млрд тонн в порівнянні з 2 млрд тонн в минулому році.
• За даними Національного зернового торгового центру Китаю, з моменту початку проведення аукціонів з реалізації зернових з державного резерву (з травня 2016 р.), держава продала 12 млн тонн кукурудзи або 30% від запропонованих на аукціонах обсягів. Всього, за їхніми даними, в державних резервах Китаю знаходиться 240 млн тонн кукурудзи.
• За словами керівника аграрного відомства Китаю, до 2020 р. вони сподіваються домогтися зниження посівних площ кукурудзи в країні на 9% і стабілізувати їх на рівні 82 млн акрів.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

• Аналітики AGR Brasil очікують, що посівні площі сої в Бразилії в 2016/17 р. зростуть на 2% до 33,8 млн га. Урожай сої, на їхню думку, буде знаходиться в діапазоні 98-108 млн тонн.
• Виробництво соняшникової олії в Україні в червні склало 287 тис. тонн в порівнянні з 327 тис. тонн місяцем раніше.
• Oil world знизив до 21,2 млн тонн прогноз виробництва ріпаку в ЄС. Це на 1,1 млн тонн нижче показників минулого року.
• IGC підвищив на 1 млн тонн до 321 млн тонн свій прогноз світового виробництва сої в 2016/17 р., що на 5 млн тонн вище показників минулого року.
• За прогнозами аналітиків AgRural, урожай сої в Бразилії в 2016/17 р. складе 100,6 млн тонн, а посівні площі під неї зростуть на 1% р/р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 29 липня зросла на 3 до 374, кількість активних газових бурових установок знизилася на 2 до 86. Кількість активних бурових установок в Канаді за тиждень до 29 липня зросла на 12 до 60, активних газових - збільшилася на 5 до 58.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 23 липня зросли на 1,7 млн ​​барелів, запаси бензину збільшилися на 0,5 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу зросли на 1,1 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 16-22 липня становив 8,52 млн барелів проти 8,49 млн барелів тижнем раніше.
• Аналітики Bank of America Merrill Lynch вважають останнє падіння цін на нафтовому ринку корекцією і радять розглядати нинішнє погіршення динаміки нафти як можливість для покупки з розрахунком на повернення цін до рівнів вище 50 дол/барель до кінця року.
• Згідно з даними ICE, на тижні до 26 липня кількість чистих довгих спекулятивних позицій по Brent знизилася в сьомий раз поспіль і досягла п'ятимісячного мінімуму в 294 тис. контрактів. За вказаний період число чистих довгих позицій скоротилося на 84,6 тис. контрактів. За останні чотири тижні зменшення цих позицій відбувалося в основному за рахунок зростання коротких позицій, в той час як кількість довгих позицій практично не змінилося.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: kazakh-zerno.kz