Ukrlandfarming і Авангард знов домовляються з кредиторами

Про це повідомляє Latifundist.com.

Компанії «Авангард» і UkrLandFarming опублікували пропозиції про реструктуризацію боргу деяким зі своїх власників облігацій.

Згідно матеріалів, передбачається зниження NPV (чистої приведеної вартості) до 35% від початкового значення NPV, за умови ставки дисконтування 10%. Ukrlandfarming запропонував 50% зниження номінальної вартості облігацій на кінець 2016 року. При цьому компанія запропонувала виплати купона в розмірі 2,5% піврічного (в порівнянні з початковим 10,875% щорічно). Реструктурована облігація буде амортизуватися на 10% у 2022 році, 15% - в 2023 році, 20% - в 2024, 2025 і 2026 році і 15% в 2027 році.

Через рік після того, як коефіцієнт боргу до EBITDA впаде нижче 3.0х, компанія запропонує додаткові компенсація відшкодування: власники облігації сумарно отримають додатково отримають 54 млн. доларів (10% від номінальної вартості на кінець 2016 року), з виплатами 5-процентного купона і з терміном погашення через п'ять років.

Ukrlandfarming очікує, що його операційний грошовий потік до зміни оборотного капіталу збільшиться з 93,6 млн. дол. У 2017 році до 154,9 млн. дол. В 2019 році, що складе від 145 млн. дол. До 160 млн. дол. в 2020-2023 роках, а потім буде поступово зростати до 196 дол. млн. до 2027 року.

Авангард також запропонував 50% зниження номінальної вартості облігацій на кінець 2016 року. У свою чергу, компанія запропонувала процентну ставку в розмірі 3,0% на 2017-2019 рр., 4,0% на 2020-2021 рр. і 5,0% після цього виплачувати раз на півроку (в порівнянні з 10,0% від початку). Реструктурована облігація буде амортизуватися на 10% раз на півроку в 2023-2027 роках.

Через рік після того, як коефіцієнт чистого боргу до показника EBITDA компанії впаде нижче 3.0x, він запропонує додаткову компенсацію відшкодування: власники облігацій отримають додатково 22,2 млн. дол. (10% від номінальної вартості в кінці 2016 року), з виплатами 5 -відсотковий купонного доходу і з терміном погашення в п'ять року.

Компанія очікує, що її операційний грошовий потік до зміни оборотного капіталу збільшиться з 0,2 млн доларів у 2017 році до 29,2 млн доларів в 2019 році і 37,0 млн доларів в 2020 році і до 2025 року буде поступово зростати до 55 млн доларів.