Світ олії та зерна: світові аналітики повірили в пшеницю

Минулого тижня курс гривні до долара дещо знизився і досяг на міжбанківському та готівковому ринках позначки в 26 грн/дол. Національний банк України був навіть змушений один раз згладжувати баланс попиту і пропозиції з боку експортерів і імпортерів і реалізував на аукціоні 11 млн дол.

Ціни на нафту марки WTI зросли на минулому тижні на фоні істотного падіння запасів нафти і бензину в США, а також повідомлень, що Саудівська Аравія готова знизити видобуток за умови, якщо Іран заморозить виробництво нафти на поточному рівні.

Ціни на аграрну продукцію практично не змінилися на минулому тижні, за винятком цін на рослинні олії, які подорожчали на фоні очікуваного підвищення попиту на них.

Головною ж новиною тижня, що була пов'язана з ринками сільгосппродукції, стала «капітуляція» Єгипту перед світовими виробниками пшениці. Після бойкоту трейдерами тендерів GASC і введення заборони на імпорт єгипетських плодоовочевих продуктів в Росію, Єгипет був змушений скасувати свою вимогу про нульовий зміст ріжків в імпортній пшениці. Відразу ж після скасування цих вимог продавці повернулися до головного світового імпортера пшениці, і GASC зумів придбати на тендері 240 тис. тонн пшениці російського походження. Крім того Єгипет уклав угоду про те, що моніторити якість імпортованої їм аграрної продукції буде SGS, а не місцеві структури.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були негативно налаштовані щодо динаміки цін на сою та кукурудзу на фоні динаміки збиральної кампанії в США.

Пшениця: зріст - 2, зниження - 9, нейтрально - 18.

Кукурудза: зростання - 3, зниження - 15, нейтрально - 13.

Соя: зростання - 9, зниження - 16, нейтрально - 6.

Основні події тижня на ринку пшениці

• За прогнозом агентства статистики Канади, виробництво пшениці в країні в 2016 р. складе 31,3 млн тонн, що на 14% вище показників минулого року. При цьому виробництво дуруму оцінюється в 7,3 млн тонн, що на 36% вище 2015 р.
• За прогнозом FranceAgriMer, імпорт пшениці до Франції в 2016/17 р. складе 700 тис. тонн в порівнянні з 433 тис. тонн в 2015/16 р. Однак деякі трейдери та аналітики оцінюють імпорт в 1 млн тонн.
• Єгипетський GASC після скасування урядом політики «нульової толерантності» до змісту ріжків придбав на тендері 240 тис. тонн російської пшениці за ціною CIF-187 дол/тонна з поставками 21-31 жовтня.
• Зернова асоціація Coceral знизила свій прогноз виробництва пшениці в ЄС з 148 млн тонн до 133,8 млн тонн.
• Аграрне міністерство Росії прогнозує, що урожай зернових в країні в 2016 р. складе 118-120 млн тонн, а експорт зернових в 2016/17 р. зросте з 33,9 млн тонн до 40 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• За даними аграрного міністерства Японії, в липні частка кукурудзи в складі фуражних кормів становила 46,2% в порівнянні з 46,6% в червні і 45,8% в липні минулого року.
• Китай в ході двох аукціонів послідовно реалізував 203 тис. тонн і 185 тис. тонн кукурудзи з державного резерву із запропонованих відповідно до продажу 1,02 млн тонн і 1,01 млн тонн.
• Зернова асоціація Coceral знизила прогноз виробництва кукурудзи в ЄС з 62,4 млн тонн до 60,5 млн тонн.
• Сервіс з моніторингу стану посівів знизив прогноз врожайності кукурудзи в ЄС з 7,23 тонн/га до 6,84 тонн/га. Однак це все ще вище середнього показника за останні 5 років в 6,31 тонн/га.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• Провідні індійські галузеві аналітики прогнозують, що імпорт пальмової олії в країну в 2016/17 р. зросте на 9% р/р до 9,24 млн тонн. Загальний імпорт рослинної олії складе в 2016/17 р. 15,5 млн тонн у порівнянні з 14,6 млн тонн роком раніше, а споживання рослинного масла в Індії збільшиться на 1,3 млн тонн до 22,1 млн тонн.
• За прогнозом аналітиків OilWorld, виробництво каноли в Аргентині в 2016/17 р. зросте на 20% і досягне 3,6 млн тонн завдяки підвищенню врожайності і сприятливим погодним умовам.
• За даними митної служби Китаю, імпорт сої в країну в серпні склав 7,67 млн тонн.
• Китай на аукціоні реалізував 166 тис. тонн сої з державних резервів із загального запропонованого обсягу в 601 тис. тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 23 вересня зросла на 2 і склала 418, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 3 до 92. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 23 вересня зросла на 2 до 77, активних газових виросло на 5 до 61.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 16 вересня знизилися на 6,2 млн барелів, запаси бензину впали на 3,2 млн барелів, запаси дистилятів зросли на 2,2 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу зросли на 526 тис. барелів. Видобуток нафти в США на тижні 10-16 вересня становив 8,51 млн барелів проти 8,49 млн барелів тижнем раніше.
• На думку аналітиків British Petroleum, обсяг видобутку нафти в Росії в наступному році може вирости на 3%, якщо не буде укладено угоду про замороження.
• На думку міністра нафти Венесуели, без скорочення видобутку на 1 млн барелів на день нафтові ціни стабілізувати не вдасться і на країни-нафтовиробників чекатиме дуже «погана зима».
• Аналітики Goldman Sachs знизили прогноз цін на нафту в 4 кв. 2016 р. з 50 дол/барель до 43 дол/барель. Прогноз величини перевищення пропозиції над попитом підвищений до 400 тис. барелів на день (попередні очікування 300 тис. барелів на день). Причиною такого перегляду стали очікування збільшення пропозиції в 4 кв. за рахунок зростання обсягів виробництва в Казахстані, Росії, Бразилії, Канаді і Норвегії.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: visti.ks.ua