Світ олії та зерна: ціни на рослинну олію швидко зростають

Національний банк України на минулому тижні намагався стримувати своїми діями зміцнення курсу гривні до долара США. В ході двох аукціонів НБУ викупив близько 100 млн доларів за середнім курсом 25,66 гривень за долар. Однак найближчим часом курс гривні може відчувати деякий тиск на тлі спекуляцій, пов'язаних з інформаційною атакою на главу НБУ.

Курс євро на минулому тижні знижувався після того, як ЄЦБ залишив без змін ключові процентні ставки. У той же час головною інтригою було питання: чи буде продовжувати ЄЦБ програму викупу активів, яка повинна завершитися в наступному році. Глава ЄЦБ Маріо Драгі на прес-конференції не відповів прямо на це питання, проте зазначив, що поки не бачить ніяких "бульбашок" на фінансових ринках.

А ось зміцнення російського рубля призвело до зростання експортних цін на російську пшеницю, і, на думку аналітиків, може негативно позначитися на показниках експорту зернових з Росії.

Лідером зростання минулого тижня стали ціни на рослинну олію. Ціни на пальмову олію злетіли до максимумів з квітня 2014 року на фоні побоювань про зниження її світової пропозиції і запасів в азіатських країнах, і потягнули за собою ціни на соєву олію, які досягли максимумів з серпня 2014 р. Відзначимо, що на даний момент світові ціни на соєву олію майже впритул наблизилися до цін на соняшникову олію. Зростання цін на соєву олію підтримав і ціни на сою, однак, аналітики не бачать особливих перспектив для подальшого зростання цін на олійні.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg минулого тижня, були переважно нейтрально налаштовані щодо динаміки цін на зернові та олійні.

Пшениця: зростання - 10, зниження - 3, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 8, зниження - 6, нейтрально - 10.

Соя: зростання - 6, зниження - 10, нейтрально - 8.

Основні події тижня на ринку пшениці

• З 1 липня по 18 жовтня 2016 року Україна експортувала 11,9 млн тонн зернових у порівнянні з 10,6 млн тонн за той же період 2015 р.
• Аналітики Strategie Grains знизили на 600 тис. тонн до 135,8 млн т прогноз виробництва м'якої пшениці в ЄС в 2016 р, що на 10% нижче показників 2015 р. Прогноз експорту пшениці був знижений на 200 тис. тонн до 23,4 млн тонн, що на 25% нижче ніж торік. Аналітики також очікують, що посівні площі під пшеницю в ЄС в 2017 р не зміняться.
• Єгипетський GASC придбав на тендері 120 тис. тонн пшениці російського походження з поставками 21-30 листопада за ціною CIF-189-190 дол/тонна.
• З 1 липня по 21 жовтня ЄС видав ліцензій на експорт пшениці на 7,5 млн тонн, що на 15% вище, ніж за той же період торік.
• За даними митної служби Китаю, імпорт пшениці в країну у вересні виріс майже на 100% р/р і склав 432 тис. тонн. Всього за перші три квартали Китай імпортував 2,9 млн тонн пшениці, що на  27% вище, ніж за 9 місяців 2015 року.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку кукурудзи

• Аграрне міністерство Індонезії прогнозує, що імпорт кукурудзи в країну в 2016 р скоротиться до 1 млн тонн у порівнянні з 3,6 млн тонн в 2015 р, а до 2018 р країна повністю припинить імпорт кукурудзи.
• З початку 2016 р Китай продав на аукціонах близько 20 млн тонн кукурудзи з державних резервів і знизив їх до 250 млн тонн. Для подальшого зниження запасів кукурудзи в країні, китайська влада планує протягом 5 років скоротити площі посівів кукурудзи на користь сої.
• Аналітики Strategie Grains підвищили на 500 тис. тонн до 59,8 млн тонн прогноз виробництва кукурудзи в ЄС в 2016 р
• За прогнозами аналітиків Informa, посівні площі кукурудзи в США в наступному році знизяться на 4% до 91 млн акрів.
• За даними митної служби Китаю, імпорт кукурудзи в країну у вересні був близький до нуля, з початку року Китай імпортував 2,98 млн тонн кукурудзи.

Джерело: Bloomberg

Основні події тижня на ринку олійних

• Аналітики Safras & Mercado прогнозують, що урожай сої в Бразилії в 2016/17 р досягне рекордної величини 103,5 млн тонн у порівнянні з 97,2 млн т в 2015/16 р.
• Аташе USDA в Аргентині прогнозує, що врожай сої в країні в 2016/17 р складе 55 млн тонн у порівнянні з жовтневим прогнозом USDA 57 млн тонн.
• Учасники асоціації NOPA (США) переробили у вересні 129,4 млн т сої в порівнянні з 131,8 млн т в серпні і 126,7 млн т у вересні минулого року.
• За прогнозами аналітиків Informa, посівні площі сої в США в наступному році зростуть на 6% до 88,5 млн акрів.
• За даними «Уколіяпром», завантаження потужностей з переробки сої в країні в даний момент становить 30%, з переробки ріпаку - 26%, на тлі активного експорту цих культур.
• За даними митної служби Китаю, імпорт сої в країну у вересні склав 7,2 млн тонн, всього в січні-вересні Китай імпортував 61,2 млн тонн, що на 2,5% вище ніж за 9 місяців 2015 р.

Джерело: Bloomberg

Основні події на суміжних ринках

• За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 21 жовтня зросла на 11 і склала 443, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 3 до 108. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 21 жовтня знизилась на 21 до 69, активних газових - знизилась на 1 до 74.
• За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 14 жовтня знизилися на 5,3 млн барелів, запаси дистилятів зменшилися на 1,24 млн барелів, запаси бензину виросли на 2,5 млн барелів. Запаси нафти у терміналі в Кушинга впали на 1,6 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 8-14 жовтня склав 8,46 млн барелів на день проти 8,45 млн барелів тижнем раніше.
• Лівія, згідно з попередньою угодою ОПЕК в Алжирі, звільнена від квотування. В даний час ця країна видобуває близько 580 тис. барелів на день і збирається в якнайшвидше наростити обсяги до 900 тис. барелів на день за рахунок повернення поставок з родовищ Sharara і El Feel. Про це повідомив прем'єр-міністр Лівії.
• Міністр нафти Іраку вважає, що Ірак також повинен бути звільнений від зниження обсягів виробництва, оскільки країна веде бойові дії з ісламськими бойовиками.

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: landlord.ua