Світ олії та зерна: ціни на основні культури почнуть знижуватись

Курс гривні до долара зміцнився на минулому тижні майже на 4% і повернувся до позначки в 25,5 грн/дол на фоні рішення МВФ виділити Україні черговий транш в 1 млрд дол. Це додатково розморожує виділення і інших траншей від країн-донорів.

Ціни на нафту знижувалися на минулому тижні під впливом новин про різке скорочення запасів у США, що ринок пояснив для себе ураганом в Мексиканській затоці. Тепер же в фокусі зустріч в Алжирі, очікується, що на ній країни-виробники спробують домовитися про замороження рівня видобутку нафти. Однак негативним фоном для такої домовленості виступає зростання видобутку і експорту нафти в Саудівській Аравії та Ірані. Це свідчить, що боротьба за частку ринку триває.

Ціни на аграрну продукцію практично не змінювалися на минулому тижні. Ціни на сою і кукурудзу, що знижувалися на початку тижня після публікації вересневого звіту USDA зі світовим балансом попиту і пропозиції, до кінця тижня практично відіграли своє падіння на фоні очікуваного уповільнення збиральних робіт в США через дощі. Ціни на пшеницю також мінімально змінилися на минулому тижні. Політика нульової толерантності до ріжків привела до бойкоту трейдерами тендерів GASC, а Росія традиційно заборонила імпорт овочів і фруктів з африканської країни. Деякі аналітики вважають, що дії Єгипту можуть навіть призвести до зростання цін на пшеницю, оскільки Єгипет може торгуватися лише короткий час, а потім буде змушений агресивно закуповувати пшеницю.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, негативно налаштовані щодо динаміки цін на сою на фоні збільшення прогнозів її врожайності від USDA.

Пшениця: зріст - 2, зниження - 12, нейтрально - 10.

Кукурудза: зростання - 4, зниження - 10, нейтрально - 10.

Соя: зріст - 2, зниження - 14, нейтрально - 8.

Основні події тижня на ринку пшениці

∙ Аграрне міністерство Франції знизило прогноз виробництва м'якої пшениці в країні в 2016 р. з 29,1 млн тонн до 28,2 млн тонн, що на 31% нижче 2015 р.

∙ Аграрне міністерство Аргентини прогнозує, що урожай пшениці в країні в 2016/17 р. зросте в порівнянні з минулим роком на 3,7 млн ​​тонн до 15 млн тонн на фоні збільшення посівних площ.

∙ Консультанти з Strategie Grains знизили прогноз виробництва пшениці в ЄС на 1,4 млн тонн до 136,5 млн тонн, що на 10% нижче показників минулого року. Прогноз експорту був знижений на 1 млн тонн до 23,7 млн ​​тонн, що на 8 млн тонн нижче минулого року.

∙ Єгипетський GASC не отримав жодної пропозиції на тендері з купівлі пшениці з поставками 15-25 жовтня.

Основні події тижня на ринку кукурудзи

∙ Аграрне міністерство Франції знизило прогноз врожаю кукурудзи в країні в 2016 р. на 1 млн тонн до 12,5 млн тонн.

∙ Консультанти з Strategie Grains знизили прогноз виробництва кукурудзи в ЄС на 1,3 млн тонн до 59,3 млн тонн, однак це на 4% вище показників минулого року.

∙ Аналітики зерновий Біржі Розаріо очікують, що посівні площі кукурудзи в Аргентині в 2016/17 р. зростуть на 18% р/р і складуть 5,7 млн ​​га.

∙ Аналітики Safras & Mercado прогнозують, що урожай кукурудзи в Бразилії в 2016/17 р. складе рекордні 92,3 млн тонн у порівнянні з 70,8 млн тонн в 2015/16 р. і поточним прогнозом від USDA на 2016/17 р. в 82,5 млн тонн.

Основні події тижня на ринку олійних

∙ Індія залишається головним імпортером соняшникової олії з України з результатом 1,2 млн тонн, країни ЄС також збільшили імпорт олії з України, зокрема Іспанія імпортувала 343 тис. тонн за 10 місяців маркетингового року.

∙ Запаси пальмового масла в Малайзії в серпні знизилися до найнижчого рівня за останні 6 років і склали 1,4 млн тонн.

∙ Австралійське бюро досліджень аграрної та ресурсної економіки (ABARES) підвищило прогноз виробництва каноли в країні на 400 тис. тонн до 3,6 млн тонн.

∙ Учасники NOPA (США) в серпні переробили 131,8 млн бушелів сої в порівнянні з 143,7 млн бушелів в липні і 135,3 млн бушелів в серпні минулого року.

Головні події на суміжних ринках

∙ За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 16 вересня зросла на 2 і склала 416, кількість активних газових бурових установок знизилася на 3 до 89. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень до 16 вересня зросла на 1 до 75, активних газових знизилася на 3 до 56.

∙ За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень на 9 вересня знизилися на 560 тис. барелів, запаси бензину виросли на 570 тис. барелів, запаси дистилятів зросли на 4,6 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу знизилися на 1,25 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 3-9 вересня становив 8,49 млн барелів проти 8,46 млн барелів тижнем раніше.

∙ За даними джерела Reuters, експорт іранської нафти в серпні виріс на 15% до 2,11 млн барелів на день.

∙ За даними агентства JODI, в липні Саудівська Аравія збільшила експорт нафти на 150 тис. барелів на добу до 7,6 млн барелів на добу. Це найзначніший об'єм для липня з тих пір, як дані почали фіксуватися в 2002 р.

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors