Світ олії та зерна: як звіт USDA змінив ціни на біржах

Курс гривні до долара несуттєво знизився на минулому тижні і знаходився на позначці близько 26,7 грн/дол. НБУ в ході аукціонів продав близько 50 млн дол. за ціною близько 26,6-26,75 грн/дол. Проте на початку поточного тижня курс гривні почав зміцнюватися на фоні очікування позитивного рішення МВФ щодо виділення Україні чергового траншу в 1 млрд дол. НБУ скористався цією ситуацією і викупив на міжбанківському ринку 30 млн дол. за курсом 26,3 грн/дол.

Єгипет на минулому тижні відхилив кілька кораблів з раніше закупленої пшеницею походженням з Румунії і Росії, а крім того розширив перелік країн, у яких забороняється купувати пшеницю через вміст в ній ріжків. До нього увійшли практично всі основні постачальники Єгипту, включаючи Росію і Україну. На думку аналітиків, дії Єгипту абсолютно не логічні, навіть якщо він намагається збити і без того низькі ціни на пшеницю.

Звіт USDA зі світовим балансом попиту і пропозиції зернових та олійних, що вийшов 12 вересня, не приніс багато сюрпризів ринку, однак негативно вплинув на ціни на сою, які росли на минулому тижні. USDA практично не змінив прогноз світового виробництва цієї культури, проте знизив прогноз світового попиту на неї, що спровокувало очікування щодо збільшення кінцевих запасів у порівнянні з серпневим прогнозом на 1 млн тонн до 72,2 млн тонн. Оцінка світових кінцевих запасів кукурудзи була знижена з 220,8 млн тонн до 219,5 млн тонн на фоні зниження прогнозів урожайності кукурудзи в США. Скоротився і прогноз світових кінцевих запасів пшениці майже на 4 млн тонн до 249,1 млн тонн на фоні збільшення прогнозу світового попиту.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, негативно налаштовані щодо динаміки цін на сою напередодні публікації вересневого звіту USDA.

Пшениця: зростання - 5, зниження - 8, нейтрально - 11.

Кукурудза: зростання - 6, зниження - 7, нейтрально - 11.

Соя: зростання - 6, зниження - 11, нейтрально - 7.

Основні події тижня на ринку пшениці

∙ Аграрне міністерство України очікує, що експорт зернових з країни в 2016/17 р. зросте на 400 тис. тонн в порівнянні з попереднім роком і складе 39,8 млн тонн.

∙ За даними агентства статистики Канади, запаси пшениці в країні на 31 липня становили 5,17 млн ​​тонн, що на 27% нижче, ніж показники минулого року.

∙ Південнокорейська MFG придбала 69 тис. тонн фуражної пшениці з поставкою в січні за ціною CIF-180 дол/тонна.

∙ Алжир придбав 700 тис. тонн борошномельної пшениці за ціною CIF-197 дол/тонна.

∙ Російське агентство SovEcon знизило свій прогноз виробництва пшениці в країні з 71,3 млн тонн до 70,8 млн тонн. Це перше зниження прогнозу виробництва пшениці в Росії в цьому році.

∙ Австралійський ABARES підвищив прогноз виробництва пшениці в країні в 2016/17 р. з 24,5 млн тонн до 28,1 млн тонн.

Основні події тижня на ринку кукурудзи

∙ Conab знизив свій прогноз виробництва кукурудзи в Бразилії в 2015/16 р. з 68,5 млн тонн до 66,7 млн ​​тонн. Зокрема прогноз виробництва кукурудзи в країні в зимовому сезоні був знижений на 1,5 млн тонн до 41,1 млн тонн. Експорт кукурудзи, за прогнозами, складе 20 млн тонн у порівнянні з 30,2 млн тонн роком раніше.

∙ Південнокорейська MFG придбала 69 тис. тонн кукурудзи за ціною CIF-188 дол/тонна.

∙ CNGOIC прогнозує, що виробництво кукурудзи в Китаї в 2016 р. знизиться на 2,3% р/р до 201,5 млн тонн. Незважаючи на зменшення посівних площ на 5%, зниження частково компенсується за рахунок зростання врожайності.

Основні події тижня на ринку олійних

∙ Туреччина з 3 вересня підвищила імпортне мито на сиру соняшникову олію з 12% до 36%, а на рафіновану - з 50% до 67%.

∙ Аналітики MARS очікують, що врожайність соняшнику в ЄС в 2016 р. складе 2,05 тонн/га, що вище середньої врожайності за останні 5 років на рівні 1,9 тонн/га.

∙ За прогнозом Conab, виробництво сої в Бразилії в 2015/16 р. складе 95,4 млн тонн, експорт, як очікується, складе 54,1 млн тонн.

∙ За даними агентства статистики Канади, запаси каноли в країні на 31 липня становили 2 млн тонн у порівнянні з 2,54 млн тонн роком раніше.

∙ Згідно з опитуванням, проведеним агентством Reuters серед 12 ринкових аналітиків в Бразилії, ринок в середньому очікує, що урожай сої в країні в 2016/17 р складе 103,1 млн т.

Головні події на суміжних ринках

∙ За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень на 9 вересня зросла на 7 і склала 414, кількість активних газових бурових установок збільшилася на 4 до 92. Кількість активних нафтових бурових установок в Канаді за тиждень на 9 вересня знизилася на 3 до 74, активних газових знизилася на 1 до 59.

∙ За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 2 вересня знизилися на 14,5 млн барелів, запаси бензину знизилися на 4,2 млн барелів, запаси дистилятів зросли на 3,4 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу знизилися на 434 тис. барелів. Видобуток нафти в США на тижні 27 серпня-2 вересня становив 8,46 млн барелів проти 8,48 млн барелів тижнем раніше.

∙ Аналітики Bank of America прогнозують, що котирування на нафту марки Brent в 4 кв. 2016 р. будуть торгуватися вище 50 дол/барель. Середня ціна для 2017 р. очікується на рівні 61 дол/барель. До середини 2017 р. ціни повинні піднятися до 70 дол/барель.

∙ Харольд Хамм, радник Дональда Трампа з питань енергетики і керівник нафтогазової компанії Continental Resources, закликав Росію і ОПЕК заморозити видобуток нафти на нинішньому рівні для підвищення вартості сировини, повідомляє Financial Times. Хамм претендує на місце міністра енергетики США в разі, якщо Трамп здобуде перемогу на президентських виборах цього року.

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors