Кукурудза не в фаворі: аналітики не вірять в зростання цін

Курс гривні до долара практично не змінився на минулому тижні, а НБУ в черговий раз зміг поповнити золотовалютні резерви на суму близько 120 млн дол. Також, за даними НБУ, в червні населення України продало на 379 млн дол. більше, ніж купило. Нагадаємо, що в травні ця цифра становила 319 млн дол.

Одним з наслідків Brexit і падіння курсу британського фунта стало підвищення конкурентоспроможності британської пшениці. Так, Glencore повідомив, що відправляє рекордну для Британії партію в розмірі 70 тис. тонн фуражної пшениці до В'єтнаму.

Щоквартальний звіт USDA із запасами зернових і олійних в США, а також прогнозами посівних площ під ними, що вийшов 30 червня, призвів до істотного падіння цін на пшеницю і кукурудзу, а також зростання цін на сою на Чиказькій товарній біржі. У порівнянні з березневим прогнозом USDA підвищило з 93,6 млн акрів до 94,15 млн акрів очікування щодо посівних площ під кукурудзу в США. При цьому ринкові аналітики прогнозували їх зниження до 92,9 млн акрів. Запаси кукурудзи в США оцінені в 4,7 млрд бушелів при ринкових очікуваннях 4,5 млрд бушелів. Оцінка посівних площ під сою була підвищена з 82,2 млн акрів до 83,7 млн ​​акрів, проте ця цифра виявилася нижчою за очікування аналітиків. Посівні площі під пшеницю також були несподівано переглянуті в бік підвищення на 1,2 млн акрів до 50,8 млн акрів. На фоні прогнозів USDA і підвищення прогнозів щодо врожаю пшениці в Чорноморському регіоні, ціни на неї на Чиказькій товарній біржі досягли 9-річного мінімуму.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg, вперше за 6 тижнів були негативно налаштовані щодо майбутньої динаміки цін на кукурудзу після того, як USDA підняв оцінку її посівних площ в США в своєму звіті.

Пшениця: зростання - 6, зниження - 9, нейтрально - 10.

Кукурудза: зростання - 8, зниження - 11, нейтрально - 7.

Соя: зростання - 7, зниження - 8, нейтрально - 11.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку пшениці

∙ Міністр постачання Єгипту заявив, що стратегічних резервів пшениці країні вистачить принаймні до середини січня 2017 р. Держава придбала 5 млн тонн пшениці у місцевих виробників при плані в 4 млн тонн.

∙ За прогнозом Agritel, виробництво пшениці в Румунії в 2016 р. складе 8,3 млн тонн, що на 4,5% вище показників минулого року.

∙ Міністерство аграрної промисловості Росії підвищило прогноз виробництва зернових в країні в 2016 р. зі 106 млн тонн до 110 млн тонн. До цього рекорд пострадянського періоду в Росії було досягнуто в 2008 р. на рівні 108 млн тонн.

∙ Агентство статистики Канади знизило прогноз посівних площ пшениці в країні в 2016 р. з 23,85 млн акрів до 23,2 млн акрів (24,1 млн акрів в 2015 р.).

∙ IGC підвищив прогноз світового виробництва пшениці в 2016/17 р. на 7 млн ​​тонн до 729 млн тонн.

∙ Аналітики Informa прогнозують, що урожай озимої пшениці в США складе 1,56 млрд бушелів, що на 57 млн ​​бушелів вище поточної оцінки USDA.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

 ∙ Китай на аукціоні реалізував 440 тис. тонн кукурудзи з державного резерву із запропонованого обсягу в 1,2 млн тонн за ціною 248 дол/тонна.

∙ Аграрне міністерство Індонезії заявило, що контролює імпорт пшениці в країну, щоб стимулювати місцевих виробників кормів використовувати кукурудзу локального походження.

∙ Південнокорейська KOCOPIA придбала 55 тис. тонн кукурудзи походженням з США з поставками серпень-вересень за ціною CIF-206 дол/тонна. Тижнем раніше вони відхилили на тендері все пропозиції з поставок, коли найнижча ціна становила CIF-201 дол/тонна.

∙ За даними USDA, в травні в США було використано 449 млн бушелів кукурудзи для виробництва етанолу в порівнянні з 394 млн бушелів в квітні і 426 млн бушелів в травні 2015 р.

∙ Агентство статистики Канади знизило прогноз посівних площ кукурудзи в країні в 2016 р. з 3,4 млн акрів до 3,33 млн акрів (3,28 млн акрів в 2015 р).

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

∙ Починаючи з липня Індонезія планує скасувати експортні мита на пальмову олію, які на даний момент становлять 3 дол/тонна.

∙ Агентство статистики Канади підвищило прогноз посівних площ каноли в країні в 2016 р. з 19,35 млн акрів до 20 млн акрів (20,1 млн акрів в 2015 р).

∙ Аналітики Informa підвищили прогноз виробництва сої в Аргентині в 2015/16 р. на 1 млн тонн до 56 млн тонн. Прогноз врожаю сої в Бразилії був знижений на 500 тис. тонн до 96,5 млн тонн.

∙ За даними USDA, в травні в США було перероблено 161 млн бушелів сої в порівнянні з 158 млн бушелів в квітні і 156,4 млн бушелів в травні минулого року.

∙ За даними Міністерства торгівлі Бразилії, в червні країна експортувала 7,76 млн тонн сої в порівнянні з 9,92 млн тонн в травні і 9,81 млн тонн в червні минулого року.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

∙ За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 2 липня знизилася на 11 і склала 341, кількість активних газових бурових установок знизилася на 1 до 89. Кількість активних бурових установок в Канаді за тиждень до 2 липня знизилася на 1 до 35, активних газових - збільшилася на 1 до 40.

∙ За даними міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 24 червня знизилися на 4,05 млн барелів. Запаси бензину зросли на 1,36 млн барелів, запаси дистилятів знизилися на 1,8 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу впали на 950 тис. барелів. Обсяги видобутку нафти на тижні 17-24 червня склали 8,62 млн барелів на день в порівнянні з 8,68 млн барелів на день тижнем раніше.

∙ У травні зростання імпорту нафти з Ірану до Японії склав 83% р/р. В абсолютних цифрах травневий імпорт іранської нафти становив 1,07 млн ​​кілолітрів (приблизно 217 тис. барелів на день) в порівнянні з 584,58 тис. кілолітрів в травні 2015 р. Імпорт нафти з Росії скоротився на 23,2% р/р до 823 тис. кілолітрів.

∙ JBC Energy підвищив свій прогноз світового попиту на нафту в 2016 р. на 80 тис. Бареліна день до 1,38 млн барелів на день.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors