Союзи гігантів: яким стане світ ЗЗР після серії угод злиття-поглинання

Сьогодні, 7 червня, завершується придбання компанією Bayer американської компанії Monsanto. «Придбання Monsanto є стратегічною віхою в зміцненні нашого портфоліо провідних бізнесів у галузі охорони здоров'я та харчових продуктів. Ми подвоїмо обсяг нашого сільськогосподарського бізнесу і створимо потужну рушійна силу для впровадження інновацій в сільському господарстві, що забезпечить кращі умови для обслуговування наших клієнтів і реалізації потенціалу довгострокового зростання в цьому секторі», - зазначив Вернер Бауманн, голова правління Bayer AG. Це останній продаж такої величезної корпорації із серії об’єднань та продажів. Для чого об’єднуються світові гіганти чого чекати?

Першими про своє злиття у грудні 2015 року заявили дві американські компанії Dow та DuPont. Основні гравці ринку засобів захисту рослин були вимушені відреагувати на появу ймовірно найбільшого гравця, який у своєму портфелі поєднував би високоякісне насіння та засоби захисту рослин. Першою угодою стала продажа акцій швейцарської компанії Syngenta китайській державній корпорації ChemChina. Черезу  це ізраїльська ADAMA, яка вже належала китайцям, була вимушена ліквідувати деякі свої активи. Після цього відбулась черга переговорів між BASF та Monsanto, але консенсусу досягнути не вдалось. Після чого переговори про придбання компанії Monsanto розпочала вже німецька компанія Bayer. Ці перемовини завершились цілком успішно і домовленість була досягнена.

BASF та FMC пішли іншим шляхом - купували те, що вимушені були продавати інші гравці ринку, аби завершити свої злиття та поглинання. Тож FMC купив частину активів DuPont, а до BASF відійшов досить вагомий шматок активів від Bayer.

Читайте також: Вадим Івченко: До земельного ринку ми маємо прийти із розвинутим сімейним фермерством

Але чому компанії були змушені ділитися наявними акивами? Щоб після M&A угод не отримати надвисоких переваг над іншими гравцями ринку та не утворити монополію. «В рамках розгляду документів на придбання компанії Monsanto регуляторні органи проводили детальний аналіз, в результаті якого нам були висунуті умови щодо продажу певних напрямків нашого бізнесу задля забезпечення конкурентоспроможності на ринку та стимулювання інновацій для агровиробників», - коментує необхідність продажу активів Франк Хатке, керівник регіонального маркетингу в регіоні EMEA3 і керівник Аграрного підрозділу в Україні. «Розділення активів відповідає зобов'язанням DuPont з метою отримання згоди з боку регуляторних органів на злиття з компанією Dow, яке було завершено 31 серпня 2017 року. Разом із завершенням  цього відокремлення Сільськогосподарський підрозділ стає світовим лідером із збалансованим портфелем та потужною лінією інноваційних рішень у насіннєвій гермплазмі, трейтах, засобах захисту рослин, насіннєвих технологіях та цифрових технологіях в сільському господарстві. Посилені можливості підрозділу нададуть фермерам найкращі рішення, більший вибір та конкурентну ціну  за цінність, що допоможе їм підвищити продуктивність та прибутковість», - запевняє Сергій Харін, керівник Corteva Agriscience, Сільськогосподарського підрозділу DowDuPont в Україні.

Що продали і кому?

Bayer

Компанія Bayer заради злиття вимушена була позбутися цілих напрямків своєї діяльності, а також ряду своїх продуктів та активів. Разом із активами до компанії BASF перейшло більше 4000 працівників. 

У жовтні 2017 був проданий підрозділ Crop Science: це глобальний бізнес з виробництва глюфосинату амонію та пов'язана з цим технологія LibertyLink™. Також відбулися продажі: суттєвої частини бізнесу насіння, а також відповідних підрозділів досліджень та розробок. Глобальний бізнес з виробництва насіння бавовни (за винятком Індії та Південної Африки), північноамериканські та європейські бізнеси ріпаку та сої. Передача відповідної інтелектуальної власності та промислових об'єктів.

У лютому 2018 року, щоб виконати відповідні зобов’язання перед Європейською комісією та іншими регулюючими органами, компанія Bayer оголосила також про намір продати бізнес «Овочеве насіння». 

У квітні 2018 року, у зв’язку з вимогами Європейської комісії, компанія Bayer оголосила про ще один пакет продажів:

Окремі засоби з обробки насіння (за винятком сумішей з іншими діючими речовинами для цукрових буряків, зернових культур, ріпаку, картоплі та овочів). Препарати, в тому числі, включають протруйники під торговими марками Poncho. Науково-дослідницька платформа для створення гібридів пшениці та деяких гербіцидів на основі гліфосату в Європі, які використовуються переважно в промислових цілях. Окремі дослідницькі проекти у сфері неселективних гербіцидів; Підрозділ точного землеробства (Digital Farming), в тому числі відповідні активи та персонал.

DowDuPont

Компанія DuPont завершила передачу свого портфеля гербіцидів для захисту посівів зернових культур від широколистих бур`янів та портфеля інсектицидів для боротьби з гризучими комахами в компанію FMC. Крім того, DuPont передав дослідницький підрозділ із захисту рослин, за винятком напрямку обробки насіння, нематоцидів та програм наукових досліджень, що знаходяться на пізній стадії, які компанія продовжить розвивати та виводити на ринок, а також персонал, необхідний для підтримки просування продуктів та науково-дослідних програм, які зараз є частиною Сільськогосподарського підрозділу DowDuPont. Цей перехід є глобальним та стосується кожної країни, DowDuPont веде свою діяльність.

Syngenta

Компанія Syngenta досить безкровно пережила власний продаж. Відповідно до умов угоди компанії Syngenta та ChemChina погодили, що Syngenta компенсує компанії Adama (власником якої також є корпорація ChemChina) відповідну вартість активів, які  Adama повинна була ліквідувати в рамках процесу отримання дозволів від Європейської комісії у зв’язку із положеннями законодавства щодо захисту конкуренції. Під компенсацію в Україні підпали препарати, які містять діючу речовину ізопіразам. Слід зауважити, що дана компенсація не означає, що компанії Syngenta і Adama матимуть спільні активи або здійснюватимуть перерозподіл активів у майбутньому. Adama і Syngenta залишаться незалежними компаніями, між якими існує конкуренція.

Плід союзу

Здебільшого компанії купують своїх конкурентів аби збільшити свою частку на ринку, або отримати доступ до якихось нових технологій, препаратів чи інших продуктів. Також це отримання ефекту від об’єднання портфелів, технологій та напрацювань. Вихід на нові ринки та покращення позицій на старих.

В компаній Bayer та Monsanto є напрацьована база наукових досліджень, розробок та технологічних платформ. В результаті інтеграції інноваційний потенціал нової компанії значно збільшиться, стверджує Франк Хатке. «На ринку з’явиться експерт в насінні, селекції та точному землеробстві, поряд з широким портфоліо засобів захисту рослин від Bayer. Агровиробники отримають доступ до різноманітних рішень і зможуть задовольнити нагальні потреби у насінні, цифрових рішеннях та захисті рослин. Для фермера  - це перш за все раціоналізація своєї діяльності завдяки програмам точного землеробства і можливості формувати оптимізований набір продуктів. Це об’єднання надасть довгострокові переваги для агровиробників: від збільшення врожайності до поліпшення охорони навколишнього середовища і сталого розвитку», - запевняє Франк. У Bayer поки що не беруться прогнозувати майбутні результати, адже транзакція ще досі не завершена. «Зараз угода на стадії останніх узгоджень. Тому наразі зарано робити будь-які прогнози щодо спільного прибутку. Все залежить від того, як швидко відбудеться повний процес інтеграції», - каже Франк Хатке.

Читайте також: Q&A: все, що потрібно знати агровиробнику про амарант

Компанія Syngenta не планує отримати синергічний ефект, вона ставить собі за мету вийти на нові ринки, а особливо в Китай. «Syngenta залишається глобальною компанією зі штаб-квартирою в Швейцарії і її основними виробничими і науково-дослідними центрами у всьому світі. В перспективі ChemChina зможе відкрити для Syngenta нові ринки і можливості для прискорення наступного етапу розвитку в усьому світі, зокрема на ринках, що розвиваються, і особливо в Китаї. Для українського ринку в фокусі залишаються подальше впровадження інновацій R&D і цифрових технологій, інвестування в кадри (розширення команди агро-експертів), навчання фермерів (зокрема безпечному застосуванню ЗЗР), а також розвиток програм зі збереження родючості ґрунтів і ресурсів країни. Операційна модель, менеджмент, команда, культура й цінності компанії залишаються незмінними», - стверджують у компанії Syngenta.

Проте на ринку ходять чутки, що зупинки заводів по виробництву засобів захисту рослин у Китаї та придбання компанії Syngenta китайською ChemChina цілком пов’язані. Мовляв, ChemChina - це державна корпорація, яка вклала досить великі кошти у придбання світового лідера на ринку ЗЗР і тепер їй потрібно повертати ці гроші, тому потрібно прибрати конкурентів. Також існує теорія, що Китай придбав швейцарську компанію заради технологій у насінництві та генній інженерії, якими володіє Syngenta, аби позбавитись продуктової залежності від імпорту.

DowDuPont прагне поліпшити ефективність від надання послуг фермерам, покращити технологічні напрацювання та наукові дослідження. «Об'єднуючи сильні сторони компаній DuPont Pioneer, DuPont Crop Protection та Dow AgroSciences, ми можемо застосувати нашу глобальну присутність, глибоку експертизу та різноманітні ресурси, щоб допомогти господарствам та фермерам бути успішними. Разом ми маємо більш потужні позиції для інвестування в науково-дослідницьку діяльність, використовуючи наші унікальні агрономічні знання та об'єднані наукові можливості задля створення інноваційних продуктів, послуг та технологій, які будуть змінювати кількість та якість врожаїв, підтримувати наших клієнтів у досягненні бізнес-цілей та допомагати їм успішно розвиватись. Ми будемо краще оснащені, щоб надавати інновації, які відповідають потребам виробників у продуктах. Для нас дуже важливо покращувати продуктивність у всьому світі, включаючи Україну, разом із зменшенням шкідливого впливу на навколишнє середовище, у відповідності до діючого законодавства та з визнанням серед споживачів. Як уніфікована компанія, ми можемо допомогти виробникам у кожній країні, в якій ми працюємо, виробляти більше кращих продуктів з меншою кількістю ресурсів», - запевняє Сергій Харін.

Читайте також: Небесний сканер: яку «літальну» технологію обрати аграрію

У компанії є бачення майбутнього фінансового положення, адже ці компанії першими завершили своє злиття. «Ми можемо говорити про поточну ситуацію Corteva Agriscience™, що закінчила 2017 рік, отримавши більше 14 мільярдів доларів США прогнозованого прибутку та з прогнозованим показником EBITDA - 2,6 мільярда доларів США. Ми очікуємо, що до 1 червня 2019 року, моменту остаточного становлення незалежної компанії, загальна синергія витрат становитиме 1,1 мільярда доларів, при чому планується, що вже в  2018 році синергія витрат по відношенню до 2017 року буде більшою на 300 мільйонів доларів. Такий прогрес обумовлений подальшою оптимізацією структури компанії, мінімізацією залишку активів та оптимізацією портфеля продуктів», - стверджує Харін.

Як розподілиться ринок ЗЗР та насіння в Україні та світі

Усі опитані експерти схиляються до думки, що сильного зміщення акцентів не відбудеться. «Безумовно, очікується деякий перерозподіл часток ринку і глобального впливу, оскільки відбуваються злиття великих гравців. Скажімо, насіннєве портфоліо компанії Monsanto і агрохімічна продукція Bayer разом формують досить серйозну силу, і це очевидно для всіх учасників ринку. Але в той же час у нас є досвід злиття бізнесів насіння і ЗЗР в минулому, і ми розуміємо, що цей процес сповнений викликів, він вимагає чималих зусиль, щоб отримати справжню синергію бізнесів в результаті злиття. Це займає деякий час і вимагає концентрації уваги на таких питаннях як реорганізація структури та персоналу компанії, побудова нових бізнес процесів, вибудовування нових підходів в роботі з клієнтами і інші супутні елементи. Результат даної роботи повинен сформувати синергію, і, власне, її наявність на конкретному ринку, в тому числі і на українському, визначить, наскільки зміниться диспозиція сил. Якщо цієї синергії не буде, то за великим рахунком, часткове співвідношення компаній на ринку не зміниться, як в сегменті насіння, так і в ЗЗР - просто та ж сама цифра буде зарахована за однією компанією. А ось якщо синергія буде знайдена, то відповідно за рахунок такого успішного, якісного єднання енергії, потенціалу і ресурсів вони зможуть нарощувати частку ринку в обох сегментах. І перспективи у такої компанії цілком серйозні. При цьому, потрібно зазначити, що незалежно від наявності або відсутності синергії компаній, що об'єднуються, злиття швидше за все вплине, наприклад, на ринок протруйників. А в разі успішної синергії - можна очікувати деякі зміни на ринку гербіцидів для кукурудзи», - каже Костянтин Іванюк, директор відділу маркетингу компанії Syngenta в Україні.

«Ми вважаємо, що конкуренція не зменшиться в майбутньому. Адже це поглинання не про випередження конкурентів - а про інновації, ширший асортимент засобів захисту рослин, високу якість та продовольчу безпеку. Однією з переваг є те, що такі компанії як Bayer та Monsanto можуть зробити сильніший фокус на пошук нових інновацій і допомогти фермерам у всьому світі вирощувати поживні продукти більш раціональним способом. Ми хочемо допомогти отримувати результати. Ми пропонуємо фермеру комплексне рішення – поле без хвороб і бур’янів з прогнозованою врожайністю», - стверджує Франк Хатке. 

«Оскільки зараз ми можемо говорити лише про Corteva Agriscience™, у найближчий перспективі бізнес ЗЗР майбутньої незалежної компанії буде стрімко нарощуватись через виведення на ринок нових рішень, побудованих з нашої сильної та конкурентної позиції в ключових сегментах ринку», - запевняє Сергій Харін.