Перемінний курс: як погода та валютні стрибки вплинули на сировинні ринки

Минулого тижня курс гривні до долара продовжив своє зниження і наблизився до верхньої позначки визначеного Нацбанком коридору в 23 грн/дол. Національний банк України досить активно купував долари на міжбанківському ринку, щоби довести валютні резерви до рівня у 15 млрд. дол. на кінець року. Додатковий вплив на курс мала інформація, що Україна не встигне цього року отримати третій транш МВФ через неприйняття деяких законів та слабкою боротьбою з корупцією.

На товарно-сировинних ринках вартість нафти зросла до рівня 50 дол/барель на фоні падіння видобутку сланцевої нафти в США. Проте, на початку поточного тижня нафта знову опустилася нижче цієї психологічної позначки під впливом нових побоювань щодо уповільнення економіки Китаю, а також зростання видобутку в Росії.

На Чиказькій товарній біржі істотне зростання продемонстрували контракти на пшеницю у зв'язку з побоюваннями через врожай в Австралії, де спостерігається посушлива погода, і станом озимих в Чорноморському регіоні, де частину посівів доведеться пересівати навесні. У той же час погодні умови в США є дуже сприятливими, що повинно дещо стримати запал покупців. Ціни на пшеницю в Чорноморському регіоні на фізичному ринку несуттєво знизилися через здешевлення гривні і російського рубля. Крім того, на останньому єгипетському тендері найбільш конкурентоздатною виявилася пшениця походженням із Франції.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg, очікують негативної динаміки цін на зернові та олійні на тижні з 2 по 6 листопада на фоні сприятливих погодних умов у США і Бразилії.

Головні події на ринку пшениці

Заступник Міністра АПК РФ заявив, що відомство прийме рішення скасувати або змінити нові експортні мита на пшеницю після стабілізації курсу рубля. Урожай зернових в Росії в 2015 р. очікується на рівні 105 млн. тонн, що збігається з результатом минулого року.

Представник USDA в Австралії очікує, що урожай пшениці в країні в 2015/16 р. складе 24 млн. тонн – це на 3 млн. тонн нижче жовтневого прогнозу USDA.

Єгипет на черговому тендері придбав 120 тис. тонн пшениці походженням із Франції і по 60 тис. тонн пшениці з Румунії та Польщі. Середня ціна склала CIF-209 дол/тонна.

IGC знизив прогноз світового виробництва пшениці на 1 млн. тонн до 726 млн. тонн через посушливу погоду в Австралії.

Головні події на ринку кукурудзи

Сервіс з моніторингу посівів ЄС підвищив прогноз врожайності кукурудзи в регіоні до 6,47 тонн/га в порівнянні з попереднім прогнозом в 6,43 тонн/га. Це на 20% нижче показників минулого року.

Корейська кормова асоціація відхилила всі пропозиції, які надійшли на тендер з постачання 65 тис. тонн кукурудзи. Найнижча цінова пропозиція склала CIF-196 дол/тонна.

Приватні компанії в Ізраїлі придбали кукурудзу і фуражну пшеницю, обсяг яких не розголошується. За чутками, обсяги склали більше 125 тис. тонн кукурудзи і 35 тис. тонн фуражної пшениці, а ціни варіювалися в діапазоні CIF 179-182 дол/тонна за кукурудзу та CIF-195 дол/тонна за пшеницю. Трейдери вважають, що кукурудза була придбана в Чорноморському регіоні.

Головні події на ринку олійних

Thomson Reuters проаналізував статистику відвантажень в портах Бразилії та очікує, що експорт зернових з країни може збільшитися втричі в порівнянні з минулим роком. Близько 114 кораблів, здатних перевезти 6,3 млн. тонн кукурудзи та сої, вийдуть з бразильських портів в листопаді. У листопаді минулого року їхня кількість становила 42 одиниці, а їхня вантажопідйомність – 2,27 млн. тонн зернових і олійних. У вересні в портах Бразилії було завантажено 4,64 млн. тонн кукурудзи і 3,06 млн. тонн сої. Очікується, що в листопаді буде перевантажено 5,3 млн. тонн кукурудзи і 1,3 млн. тонн сої.

Імпорт сої в Китай в 4 кварталі, за повідомленням влади, складе близько 22 млн. тонн. Високий попит на соєву олію в Китаї вимагає переробки близько 7 млн. тонн сої щомісяця.

IGC незначно підвищив прогноз світового виробництва сої в 2015/16 р. Жовтневий прогноз знаходиться на рівні 319 млн. тонн, що на 1% нижче рекордного показника минулого року.

Головні події на суміжних ринках

За даними сервісної нафтогазової компанії Baker Hughes, за минулий тиждень (до 30 жовтня) кількість активних бурових нафтових установок в США скоротилася на 16 до 578, кількість активних газових бурових установок зросла на 4 до 197.

Міністр нафти Ірану Біджан Намдара Зангане повідомив, що його країна на засіданні 4 грудня має намір офіційно повідомити іншим членам ОПЕК про плановане збільшення обсягів виробництва. Країна готова збільшити обсяги на 500 тис. барелів на день відразу після зняття санкцій і готова наростити видобуток до 1 млн. барелів на день до кінця іранського року, який завершується 20 березня.

У жовтні видобуток нафти в Росії зріс до 45,57 млн. тонн з 43,96 млн. тонн у вересні, за даними міністерства енергетики.

Активність у виробничому секторі Китаю в жовтні несподівано знизилась третій місяць поспіль, про що свідчать опубліковані в неділю офіційні дані індексу PMI.

За підрахунками аналітиків Barclays, зростання споживання нафти в Китаї у вересні сповільнилося до 2,1% р/р у порівнянні зі зростанням на 6,3% за три квартали 2015 р.

Олексій Єрьомін,

керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: allretail.ua