Соєвий зліт: основні події світового ринку зерна та олійних

На минулому тижні курс гривні зміцнився майже на 2% і впритул підібрався до позначки в 25 грн/дол. Національний банк України на власних аукціонах намагався гасити різкі коливання і викуповував у експортерів та банків валюту невеликими порціями по курсу близько 25,2 грн/дол. Відзначимо, що глава міністерства економіки України Степан Кубів повідомив, що Україна очікує отримання чергового траншу МВФ вже в липні.

На міжнародному валютному ринку навпаки спостерігалося зміцнення долара до основних світових валют. Це було пов'язано з публікацією протоколів засідання ФРС, в "яструбиному тоні" якого трейдери побачили натяки на швидке підвищення ставок в США.

Незважаючи на зміцнення долара, яке зазвичай є несприятливим фактором для цін на активи товарно-сировинного ринку, більшість з них продемонстрували зростання на минулому тижні. Так, ціни на нафту знову впритул підходили до позначки в 50 дол/барель на фоні скорочення її видобутку, що триває в США.

На ринку аграрної продукції вражаюче зростання продемонстрували контракти на соєвий шрот завдяки черговій порції побоювань щодо врожаю сої в Аргентині і її якісних показниках. З квітня котирування ф'ючерсних контрактів на соєвий шрот на товарній біржі Чикаго зросли майже на 50%. У той же час котирування контрактів на пшеницю знижувалися на фоні відмінних показників стану посівів в США. Так, за даними USDA, на тижні до 16 травня стан 62% посівів американської пшениці оцінювався як добрий/відмінний в порівнянні з 45% роком раніше і 40% в середньому за останні 5 років.

Аналітики і трейдери, що були опитані агентством Bloomberg минулого тижня, змінили свій настрій на негативний щодо майбутньої динаміки цін на сою. Вони вважають, що остання реакція ринку на проблеми в Аргентині була надмірною, а виробники можуть віддавати їй перевагу перед іншими культурами, враховуючи високі ціни.

Пшениця: зростання - 0, зниження - 10, нейтрально - 7.

Кукурудза: зріст - 2, зниження - 10, нейтрально - 5.

Соя: зростання - 6, зниження - 15, нейтрально - 10.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку пшениці

∙ Німецька асоціація фермерських кооперативів прогнозує, що виробництво пшениці в країні в 2016 р. складе 25,6 млн тонн (-4% р/р), оскільки фермери збільшували посіви ріпаку.

∙ Південнокорейська NOFI придбала 70 тис. тонн фуражної пшениці з поставкою в серпні за ціною CIF-198 долл/тонна.

∙ Аграрне міністерство Казахстану підвищило прогноз експорту зернових з країни в 2015/16 р. з 7,5 млн тонн до 8 млн тонн.

∙ Аналітики Strategie Grains знизили прогноз кінцевих запасів м'якої пшениці в ЄС в 2015/16 р. і 2016/17 р. на фоні збільшення експорту і зростання споживання фуражної пшениці. Прогноз кінцевих запасів в 2015/16 р. був знижений на 900 тис. тонн до 14,7 млн ​​тонн, в 2016/17 р. - на 1,3 млн тонн до 11,9 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

∙ Німецька асоціація фермерських кооперативів прогнозує, що виробництво кукурудзи в країні в 2016 р. складе 4,5 млн тонн, що на 13% вище показників минулого року.

∙ Аналітики компанії Informa прогнозують, що площі посівів кукурудзи в США в 2016 р. складуть 93,4 млн акрів (прогноз USDA 93,6 млн акрів).

∙ Аналітики Strategie Grains підвищили прогноз кінцевих запасів кукурудзи в ЄС в 2015/16 р. на 1,5 млн тонн до 8,5 млн тонн. Прогноз виробництва кукурудзи в 2016/17 р. був знижений на 700 тис. тонн до 62,7 млн ​​тонн (+9% р/р)

∙ Міністерство енергетики США запропонувало мандати на виробництво біопалива в 2017 р. в розмірі 18,8 млрд галонів, в т.ч. 14,8 млрд галонів етанолу. В 2016 р. мандати на їх виробництво складають 18,1 млрд і 14,5 млрд галонів відповідно. 

∙ За даними митної служби Китаю, імпорт кукурудзи в країну в квітні склав 1,16 млн тонн, з яких поставки з України - 1,01 млн тонн.

∙ Аналітики Safras & Mercado знизили прогноз другого врожаю кукурудзи в Бразилії з 56 млн тонн до 52,1 млн тонн. Раніше Conab знизив свій прогноз з 57,1 млн тонн до 52,9 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

• Украгроконсалт прогнозує зростання виробництва соняшнику і сої в Україні. На їхню думку, виробництво соняшнику в 2016 р. зросте з 11,5 млн тонн до 12,4 млн тонн, виробництво сої досягне 4,4 млн тонн у порівнянні з 3,9 млн тонн в 2015 р.

• За даними державного статистичного агентства України, на 1 квітня запаси соняшнику в країні становили 2,7 млн ​​тонн, що на 5,1% нижче 1 квітня минулого року.

• Аналітики компанії Informa прогнозують, що площі посівів сої в США в 2016 р. складут 83,0 млн акрів (прогноз USDA 82,2 млн акрів).

• За даними NOPA (США), члени асоціації в квітні переробили 147,6 млн бушелів сої в порівнянні з 156,7 млн ​​бушелів в березні і 150,4 млн бушелів в квітні минулого року.

• Па даними митної служби Китаю, імпорт сої в країну в квітні склав 7,1 млн тонн у порівнянні з 5,3 млн тонн у квітні 2015 р.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

∙ За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 20 травня не змінилася і склала 318, кількість активних газових бурових установок скоротилася на 2 до 85.

∙ За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 13 травня зросли на 1,3 млн барелів, запаси бензину знизилися на 2,5 млн барелів, запаси дистиляту впали на 3,2 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушингу зросли на 0,5 млн барелів. Видобуток нафти в США на тижні 7-13 травня складає 8,79 млн барелів на день в порівнянні з 8,80 млн барелів на день тижнем раніше.

∙ Напередодні саміту ОПЕК 2 червня, керуючий директор іранської державної нафтової компанії National Iranian Oil повідомив, що Іран не планує приєднуватися до будь-яких домовленостей щодо замороження видобутку нафти. Країна має намір найближчим часом наростити експорт до предсанкційного рівня.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін, керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: kazakh-zerno.kz