Ціни на зліт: що змусило світ знов повірити в зернові?

Міжнародні резерви України в червні виросли на 452 млн доларів до 13,99 млрд доларів завдяки активній покупці Національним банком України валюти на міжбанківському ринку. Також, згідно з даними НБУ, нарощуванню резервів посприяло і надходження на користь уряду України 70 млн доларів. З них 50 млн доларів були отримані за рахунок розміщення валютних облігацій.

Ціни на нафту істотно знизилися на минулому тижні після публікації звіту міністерства енергетики США, який хоч і показав зниження запасів нафти в країні, але не виправдав очікування аналітиків.

Також істотно просіли ціни на соєвий комплекс на тлі гарного стану посівів в США і очікуваних сприятливих погодних умов. А ось ціни на кукурудзу, які також істотно знижувалися на початку тижня, отримали підтримку після публікації офіційного прогнозу аграрного відомства Бразилії, яке дуже різко знизило свої очікування її виробництва в країні.

У своєму звіті про світовий баланс попиту та пропозиції на ринку зернових і олійних в 2016/17 р USDA знизила свій попередній прогноз світових кінцевих запасів пшениці на 4 млн тонн до 253,7 млн ​​т. Незважаючи на збільшення прогнозу її світового виробництва, в першу чергу за рахунок США, USDA на 13 млн тонн підняв оцінку її світового споживання. Прогноз світових кінцевих запасів кукурудзи зріс на 3 млн тонн до 208,4 млн т. Падіння виробництва в Бразилії було нівельовано зростанням прогнозу її виробництва в США і зниженням світового попиту на кукурудзу. Оцінка світових кінцевих запасів сої змінилася неістотно, а саме, зросла на 800 тис. тонн до 67,1 млн тонн.

Аналітики і трейдери, опитані агентством Bloomberg, знову були позитивно налаштовані щодо динаміки цін на кукурудзу після того, як CONAB істотно знизив свій офіційний прогноз її виробництва в Бразилії.

Пшениця: зростання - 11, зниження - 3, нейтрально - 10.

Кукурудза: зростання - 11, зниження - 6, нейтрально - 7.

Соя: зростання - 11, зниження - 11, нейтрально - 2.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку пшениці

Agritel прогнозує, що урожай м'якої пшениці у Франції в 2016 р складе 37,3 млн тонн, що на 9% нижче показників 2015 р

∙ Strategie Grains понизив свій прогноз урожаю м'якої пшениці у Франції на 2 млн тонн до 36,5 млн тонн через більш низьку очікувану врожайність.

∙ Аграрне міністерство Росії очікує, що урожай зернових в країні в 2016 р складе близько 110 млн тонн і зросте до 120 млн тонн і 130 млн тонн до 2020 і 2030 років відповідно.

∙ Європейська комісія знизила прогноз врожаю м'якої пшениці в ЄС в 2016 р на 500 тис. тонн до 144,6 млн т. Дані по експорту пшениці в 2015/16 р були переглянуті на 1 млн тонн в бік підвищення до 31 млн тонн.

∙ Sovecon підвищив свій прогноз урожаю зернових в Росії в 2016 р на 1,9 млн тонн до 108,8 млн т. Прогноз виробництва пшениці був підвищений на 1,7 млн ​​тонн до 66,1 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку кукурудзи

 Південнокорейські переробники придбали 55 тис. тонн кукурудзи з постачанням в жовтні за ціною CIF-196 долл / тонна.

∙ Ізраїльські імпортери придбали 120 тис. тонн кукурудзи походженням з Чорноморського регіону з поставками в вересні-грудні.

∙ Європейська комісія знизила прогноз врожаю кукурудзи в ЄС в 2016 р на 600 тис. тонн до 65,2 млн тонн. Прогноз врожаю ячменю був підвищений з 62,2 до 62,4 млн т.

∙ Бразильський CONAB знизив свій офіційний прогноз виробництва кукурудзи в країні в 2015/16 р на 7,1 млн тонн до 69,1 млн тонн. Показники другого врожаю були знижені з 50 до 43,1 млн т.

∙ Південнокорейська FLC придбала 62 тис. тонн кукурудзи за ціною 187 дол / тонна без урахування фрахту.

Джерело: Bloomberg

Головні події на ринку олійних

За прогнозом Украгроконсалта посівні площі під соняшник в Росії в 2016/17 році досягнуть 7,2 млн га, а урожай соняшнику буде на рівні 9,9 млн тонн.

∙ Переробка сої в Аргентині в травні склала 4,3 млн тонн, що на 21% вище, ніж в травні минулого року.

∙ Strategie Grains знизила прогноз виробництва ріпаку в ЄС в 2016 р до 21,2 млн тонн на тлі падіння врожайності культури до мінімумів за 3 останні роки.

∙ Представник USDA в Китаї прогнозує, що імпорт сої в країну в 2016/17 р досягне 86 млн тонн у порівнянні з 83 млн тонн роком раніше.

∙ За прогнозом OilWorld урожай ріпаку в Україні в 2016 р складе 1,5 млн тонн, що на 20% нижче, ніж роком раніше.

∙ За даними Украгроконсалта, за 10 місяців поточного маркетингового року Україна експортувала 3,87 млн ​​т соняшникової олії. Загальний експорт соняшникової олії в 2015/16 р за прогнозом складе 4,3 млн тонн.

Джерело: Bloomberg

Головні події на суміжних ринках

За даними нафтосервісної компанії Baker Hughes, кількість активних нафтових бурових установок в США за тиждень до 8 липня зросла на 10 до 351, кількість активних газових бурових установок знизилася на 1 до 88. Кількість активних бурових установок в Канаді за тиждень до 8 липня виросла на 2 до 37, активних газових - збільшилася на 3 до 43.

∙ За даними Міністерства енергетики США, запаси нафти в країні за тиждень до 1 липня скоротилися на 2,2 млн барелів, запаси бензину знизилися на 122 тис. барелів, запаси дистилятів впали на 1,6 млн барелів. Запаси нафти на терміналі в Кушинга знизилися на 82 тис. барелів. Видобування нафти в США за тиждень 25 червня – 1 липня становила 8,43 млн барелів проти 8,62 млн барелів тижнем раніше.

∙ На думку аналітиків Standartd Chartered, поточне зниження видобутку нафти в США не компенсується збільшенням видобутку з боку ОПЕК, що призводить до скорочення світового пропозиції. У банку дотримуються свого прогнозу, що середня ціна нафти Brent в 2016 р складе 50 дол / барель, а в 2017 р зросте до 78 дол / барель.

∙ Аналітики Citigroup розраховують на підвищувальну тенденцію сировинних ринків в 2017 р на тлі скорочення пропозиції і відновлення світової економіки. Зокрема, на їхню думку, середня ціна нафти в 2017 р зросте до 60 доларів за барель.

Джерело: Bloomberg

Олексій Єрьомін,

керівник відділу управління ціновими ризиками на товарних та валютних ринках інвестиційної компанії SP Advisors

фото: uinp.info